Altın, Perşembe günü Asya seansında iki haftayı aşan zirvesinden bir miktar geri çekilmesine rağmen 4.100 doların üzerinde tutundu; ancak yükseliş, artan ABD Hazine tahvili getirileriyle sınırlı kaldı. Ham petrol ise ABD ile İran’ın 12’nci gece üst üste karşılıklı saldırılarda bulunmasıyla 11 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Bu arada İran destekli Yemenli Husiler, küresel petrol arzının yaklaşık %7’sinin geçtiği bir Kızıldeniz rotasına abluka ilan etti. Hürmüz Boğazı’ndan geçen sevkiyatın azalmasıyla birlikte bu gelişmeler enflasyon endişelerini artırarak Fed’in daha sıkı politika izleyeceği beklentilerini güçlendirdi. CME FedWatch verilerine göre piyasalar yıl sonuna kadar Fed’in faiz artırma olasılığını %90’ın üzerinde fiyatlıyor; bu da 10 yıllık tahvil getirisini iki ayın zirvesine yakın tutuyor. Öte yandan zayıflayan ABD Doları, külçe altına bir miktar destek sağladı.
Teknik görünümde XAU/USD, 4.155–4.165 dolar bandı yakınında soluklandı. Bu bölgede, dört saatlik grafikte 200 periyotluk Üssel Hareketli Ortalama (EMA), Nisan–Haziran hareketinin %23,6 Fibonacci düzeltmesiyle kesişiyor. Momentum göstergeleri yapıcı kalmayı sürdürüyor: RSI 63 civarında, MACD ise hâlâ pozitif. Ancak hareketin devamı için kırılım gerekiyor; bu durumda 4.164,97 ve ardından 4.303,59 dolar seviyeleri gündeme gelebilir. Destek 3.940,90 dolarda görülüyor. Kısa vadeli oynaklık için odak, ABD haftalık ilk işsizlik maaşı başvuruları ve ECB toplantısına çevrildi.
Altın Stratejisi ve Tahvil Piyasası Dinamikleri
Altın 4.100 doların hemen üzerinde yatay seyrederken, türev işlem yapan yatırımcılara büyük yönlü pozisyonlar almadan önce teyitli bir kırılım beklemelerini öneriyoruz. İzlenmesi gereken kritik seviye, şu an yukarı yönlü hareketi sınırlayan 4.155–4.165 dolar direnç aralığı. Altın bu bariyerin üzerine çıkarsa, bir sonraki ana direnç olan 4.303 doları hedefleyerek kısa vadeli alım (call) opsiyonları değerlendirilebilir.
Piyasalar yıl sonuna kadar Fed faiz artırım olasılığını %90 seviyesinde fiyatladığından, ABD Hazine getirilerinin yüksek kalması muhtemel. Tarihsel olarak yüksek getiriler, faiz getirisi olmayan altın gibi varlıklar için zorlayıcı bir ortam yaratır; metaldeki kazançların şu an sınırlı kalmasının nedeni de bu. Bu trendden faydalanmak için, 10 yıllık getiri çok ayın zirvelerini test ederken faiz vadeli işlemleriyle işlem yapılması veya Hazine tahvili türevlerinde kısa (short) pozisyon düşünülmesi önerilir.
Petrol Piyasaları, Enflasyon Riskleri ve Taktik Pozisyonlanma
Ortadoğu’daki tırmanan çatışma, kritik deniz taşımacılığı hatlarını bloke ederek dünya günlük petrol arzının yaklaşık %7’sini tehdit ediyor. Bu aksama, ham petrol vadeli işlemlerini yukarı iterken taze enflasyon endişelerini de körüklüyor; bu durum, merkez bankalarının şahin kalmaya devam etmesine yol açabilir. Ani arz şoklarına karşı korunma amacıyla ham petrol alım (call) opsiyonları kullanılmasını, enerji türevleri piyasasındaki yüksek oynaklığın yakından izlenmesini tavsiye ediyoruz.
RSI’ın 63 seviyesinde olması gibi teknik göstergeler alıcıların hâlâ bir miktar güç taşıdığını gösterse de momentum zayıflıyor. Altın mevcut direnci kıramaz ve geri dönerse 3.940 dolar civarındaki güçlü tabana doğru bir geri çekilme senaryosuna hazırlıklı olunmalı. Bu senaryoda, mevcut portföyleri korumak veya kısa vadeli bir düzeltmeden kazanç sağlamak için satım (put) opsiyonları kullanılabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
