Altın Çarşamba günü iki haftanın en yüksek seviyesine yükseldi; XAU/USD, 4.000 dolar civarında gelen alımların ardından 4.122 dolar yakınında işlem görerek %1,1 artış kaydetti. Daha geniş resimde belirgin bir değişim olmazken, ABD İran’a yönelik 11’inci gece üst üste saldırı düzenledi; Tahran ise Bahreyn, Kuveyt ve Ürdün’ü etkileyen yeni saldırılar gerçekleştirdi. Hürmüz Boğazı üzerinden enerji akışında aksamaya yönelik endişeler petrolü yukarı taşırken enflasyon kaygılarını da besledi; WTI yaklaşık 86,50 dolarda, 11 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesinde. Bu durum, Fed’in %2 enflasyon hedefi ve daha sıkı para politikası olasılığına odağı canlı tutarken, güçlü dolar ve yüksek ABD tahvil getirileri de faiz getirisi olmayan metal üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Piyasalar 28-29 Temmuz FOMC toplantısına yöneliyor. CME FedWatch Tool’a göre temmuzda faiz artışı olasılığı %28’e yükseldi (bir hafta önce %10), eylülde artış olasılığı ise %69 seviyesinde. Teknik tarafta altın 200 günlük SMA olan 4.496 doların ve 100 günlük SMA olan 4.501 doların altında kalırken, 21 günlük SMA olan 4.065 dolar tarafından destekleniyor. RSI 50 seviyesinde ve MACD hafif pozitife döndü; direnç 4.200 ve 4.400 dolar bölgelerinde, destek ise 4.065 ve ardından 4.000 dolar seviyelerinde görülüyor.
Yatay Seyreden Altın Piyasalarında Türev Stratejileri
28-29 Temmuz FOMC toplantısına yaklaşırken, önümüzdeki iki haftada altında yatay bant hareketine hazırlık yapılmasını türev yatırımcılarına öneriyoruz. Altın şu anda 4.122 dolar civarında işlem görürken, 4.000-4.200 dolar aralığındaki konsolidasyondan faydalanmak için iron condor gibi opsiyon stratejilerinin kullanılması uygun olacaktır. Bu temkinli duruşu, günlük Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) tamamen nötr 50 seviyesinde bulunması ve piyasa momentumunda geçici bir duraksamaya işaret etmesi destekliyor.
Bununla birlikte, Orta Doğu’daki tırmanan çatışmalar ve çok haftalı zirve olan 86,50 dolara yükselen WTI ham petrol yakından izlenmeli. Tarihsel olarak, petrolde kalıcı %10’luk bir artış manşet enflasyonu 0,4 puana kadar yükseltebilir; bu da merkez bankalarını oldukça şahin tutar. Enerji kaynaklı bu oynaklığa karşı korunmak için, altın pozisyonlarımızın yanında ham petrol vadeli işlemlerinde uzun call opsiyonları taşınmasını öneriyoruz.
Enflasyon Riskleri ve Altında Savunmacı Konumlanma
Bu enflasyon tehdidi, son borsa verilerine göre eylülde Fed faiz artışı olasılığını şimdiden %69’a taşımış durumda. Daha yüksek faiz oranları, getirisi olmayan metalleri elde tutmanın fırsat maliyetini artırdığından, altındaki yukarı potansiyelin 100 günlük hareketli ortalama olan 4.501 doların altında sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Bu nedenle fiyatlar 4.200 dolardaki ilk direnç seviyesine yaklaşırsa, altında bear call spread ile kısa yönlü pozisyonların kurulmasını öneriyoruz.
Aşağı yönde ise, sermayeyi korumak için 21 günlük hareketli ortalama olan 4.065 doların hemen altına sıkı stop-loss seviyeleri yerleştirilmesi gerekiyor. Kritik 4.000 psikolojik eşiğinin altına sarkma, “ucuz” alımcıların piyasadan çıkmasıyla hızlı bir teknik satış dalgasını tetikleyebilir. Riskten kaçınan portföyler için, gelecek haftaki Fed toplantısı öncesinde altında vade dışı (out-of-the-money) koruyucu put opsiyonları almak, son derece etkili bir savunma hamlesidir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
