Altın (XAU/USD), önceki seansta 4.000 dolarlık psikolojik seviyeye geri çekilmesinin ardından çarşamba günü erken Asya işlemlerinde yaklaşık 4.080 dolara yükseldi. ABD ile İran arasında yeniden tırmanan askeri gerilimlerin emtia piyasalarında oynaklığı artırmasıyla güvenli liman talebi güçlenirken, yatırımcıların külçeye yöneldiği görüldü; daha geniş makro arka planın ise büyük ölçüde değişmediği belirtildi.
Piyasalar, ABD-İran savaşında daha fazla tırmanma olasılığını değerlendiriyor. ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM), Başkan Donald Trump’ın ateşkesin “bittiğini” söylemesinin ardından İran’a yönelik art arda 11. gecesinde de saldırılar gerçekleştirdi. Tahran güçleri Orta Doğu genelinde ABD askeri varlıklarını hedef alırken, İran’ın Husî müttefikleri Suudi Arabistan’a karşı deniz taşımacılığı ambargosu ilan etti. Piyasalar, artan enerji maliyetlerinin enflasyon ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) politika duruşu üzerindeki olası yansımalarını izliyor; daha yumuşak ABD enflasyon verilerinin ardından swap piyasaları temmuz toplantısında faiz artışı ihtimalini düşük görse de, yatırımcılar yıl sonuna kadar en az bir artışı tamamen fiyatlamış durumda.
Jeopolitik Gerilimler Ortamında Altın İçin Oynaklık Stratejileri
ABD-İran askeri çatışmalarının şiddetlenmesiyle altının 4.080 dolara toparlanması sonrası, önümüzdeki haftalarda türev işlem yapan yatırımcıların oynaklık bazlı stratejilere odaklanmasını öneriyoruz. 4.000 dolar seviyesinden hızlı salınım göz önüne alındığında, XAU/USD opsiyonlarında uzun straddle veya strangle almak, yön ne olursa olsun büyük fiyat dalgalanmalarından kazanç elde etmemizi sağlar. Tarihsel veriler, 2020 başı gibi geçmiş Orta Doğu gerilim tırmanışlarında Altın Oynaklık Endeksi’nin (GVZ) %50’nin üzerinde sıçradığını gösteriyor; benzer bir kalıbın yeniden görülmesini bekliyoruz.
Enerji Piyasasında Konumlanma ve Faiz Artışı Riskine Karşı Korunma
Husîlerin Suudi Arabistan’a yönelik denizcilik ambargosu nedeniyle enerji piyasalarında da pozisyon almamız gerekiyor. Brent petrol vadeli işlemleri bu tür jeopolitik darboğazlara yüksek duyarlılık gösteriyor; tarihsel olarak Basra Körfezi’ndeki ani sevkiyat aksaklıklarında %10 ila %15 yükselişler görüldü. Enerji maliyetlerinde sert bir sıçrama olasılığına karşı korunmak için petrolde uzun call opsiyonu tutulmasını öneriyoruz.
Fed’in temmuz toplantısı yaklaşırken swap piyasaları yakın vadede faiz artışı olasılığını düşük gösterse de, yıl sonuna doğru bir politika değişimine hazırlıklı olunmalı. Yükselen petrol fiyatları yeni bir enflasyon dalgasını tetiklerse, Fed piyasaların şu anda beklediğinden çok daha hızlı sıkılaşmaya zorlanabilir. Bu olası şahin dönüşe karşı portföyleri korumak için kısa vadeli faiz vadeli işlemlerinde işlem yapılmasını veya Hazine tahvillerinde put opsiyonu alınmasını tavsiye ediyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
