Altın, Salı günkü Kuzey Amerika seansında %1,50’nin üzerinde yükselerek XAU/USD’nin 4.071 dolardan işlem görmesiyle öne çıktı; ABD-İran arasındaki devam eden füze saldırıları ateşkes ihtimalini belirsiz kılmayı sürdürdü. Metal, ABD 10 yıllık tahvil getirisinin yaklaşık 3,5 baz puan artarak %4,628’e çıkmasına ve ABD Dolar Endeksi’nin (DXY) %0,12 yükselişle 101,11’e ulaşmasına rağmen değer kazandı. Ansar Allah’ın Kızıldeniz’deki deniz taşımacılığına yönelik saldırı tehdidinin ham petrol arzında kesinti endişelerini artırması sonrası petrol fiyatları da yükseldi; bu durum enflasyon beklentilerini körükleyerek faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağına yönelik spekülasyonları besledi.
ABD verileri sınırlıydı. Perşembe günü açıklanacak İlk İşsizlik Başvuruları ve 29 Temmuz’daki Fed toplantısı öncesinde, ADP İstihdam Değişimi dört haftalık ortalaması 19,25 binden 16,5 bine geriledi. Prime Terminal verilerine göre, Fed’in gelecek haftaki toplantısında faizleri sabit tutma olasılığı %78, Eylül’de faiz artırımı ihtimali ise yaklaşık %68 seviyesindeydi. Teknik tarafta altın, 4.100 dolara doğru beş günlük zirvelerine yakın seyrederken RSI 50’ye yaklaşmış durumda; 4.125 dolar civarında direnç, ardından 4.134 ve 4.202 seviyeleri izleniyor. Daha yukarıda 50 günlük SMA 4.264 dolarda bulunuyor. Destekler ise 4.000 dolar, ardından 3.959, 3.900 ve 3.886 seviyelerinde. Merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Güvenli Liman Talebi ve Jeopolitik Oynaklık
Jeopolitik gerilimde belirgin bir tırmanış izliyoruz; bu durum güvenli liman talebini artırarak altını 4.071 dolar seviyesine taşıyor. ABD ile İran arasındaki artan füze saldırıları ve Kızıldeniz’deki taşımacılığa yönelik tehditler dikkate alındığında, hem kıymetli metallerde hem de enerji türevlerinde sert oynaklık bekliyoruz. Bu tablo, Brent petrolün 120 doların üzerine sıçradığı 2022 enerji krizi gibi tarihsel emtia şoklarını hatırlatıyor ve arz kaynaklı endişelerin küresel piyasaları ne kadar hızlı bozabileceğini gösteriyor.
İşlem Stratejileri ve Teknik Görünüm
Türev işlemciler açısından, bu keskin fiyat dalgalanmalarından faydalanmak için straddle veya strangle gibi uzun oynaklık stratejileri değerlendirilebilir. 29 Temmuz’daki Fed toplantısı öncesinde altın opsiyonlarında ima edilen oynaklığın yükselmesi muhtemel; bu da prim alımı (premium-buying) stratejilerini daha cazip hale getirebilir. ABD’nin önerilen 10 günlük ateşkesi reddedip askeri seçeneğe yönelmesi halinde, uzun alım opsiyonlarını (long call) ödüllendirebilecek hızlı bir kırılma görülebilir.
Vadeli işlem (futures) tarafında ise yönlü pozisyonlara girmeden önce kritik teknik seviyelerin yakından izlenmesi önerilir. 4.202 dolara doğru kalıcı bir yukarı dönüşün teyidi için altının 4.125 dolar yakınındaki ilk direnç trend çizgisini aşması gerekiyor. Aşağıda, psikolojik 4.000 dolar desteğinin kırılması, 3.959’daki bir sonraki ana destek bölgesine doğru hızlı bir düşüşü tetikleyebilir.
ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4,628’e yükselmiş ve Dolar Endeksi 101,11’e güçlenmiş olsa da, şu aşamada güvenli liman akımları bu geleneksel baskı unsurlarının önüne geçiyor. Yine de temkinli olmak gerekiyor; mevcut piyasa verileri Fed’in gelecek hafta faizleri sabit bırakma olasılığını %78, Eylül’de faiz artışı ihtimalini ise %68 gösteriyor. Yükselen petrol fiyatları enflasyon endişelerini artırıyor; bu nedenle şahin para politikası sürprizlerine karşı korunmak için altın uzun pozisyonlarının kısa vadeli faiz vadeli kontratlarındaki pozisyonlarla hedge edilmesi uygun olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
