EUR/USD, Salı günü erken Asya işlemlerinde yaklaşık 1,1410 seviyesine gerilerken, yenilenen ABD-İran çatışmaları ABD dolarına yönelik talebi desteklediği için euro 1,1400’e doğru zayıfladı. The Guardian, ABD’nin İran’a yönelik 10. saldırı dalgasını gerçekleştirdiğini yazdı. ABD ordusu ise askeri komuta merkezleri, hava savunma ve kıyı gözetleme noktaları, deniz kabiliyetleri, füze ve İHA fırlatma sahaları ile iletişim ağlarının hedef alındığını bildirdi. İran da buna karşılık Bahreyn ve Kuveyt’i vurdu ve Hürmüz Boğazı’nda tankerleri hedef aldı. Yemen’de İran destekli Husiler Suudi Arabistan’a denizden ambargo ilan ederken; günün ilerleyen saatlerinde Almanya ve Euro Bölgesi ZEW anketleri ile birlikte ABD ADP istihdam raporu izlenecek.
ABD’de enflasyon verilerinin soğuması, ilave sıkılaşma beklentilerini sınırlayabilecek bir unsur olarak öne çıkıyor ve bu durum doların yükselişini potansiyel olarak sınırlayabilir. CME FedWatch aracına göre Fed fon vadeli işlemleri, 29 Temmuz’daki Fed toplantısında faizlerde değişiklik olmayacağını fiyatlamaya devam ediyor; sabit bırakma olasılığı imaen %84,5’e yükselerek bir ay önceki %61,5 seviyesinin üzerine çıktı.
Piyasa Oynaklığı ve İşlem Stratejileri
Orta Doğu’daki çatışmaların tırmanmasıyla EUR/USD’nin 1,1400’e doğru gerilemesi, önümüzdeki haftalarda piyasa dalgalanmalarının artmasına hazırlıklı olmayı gerektiriyor. Jeopolitik şoklar tarihsel olarak ABD dolarına güçlü “güvenli liman” akımlarını tetikler; bu da euro üzerinde ek aşağı yönlü baskı riskini artırır. Türev işlemler yapan yatırımcıların daha savunmacı pozisyonlanmaya öncelik vermesi ve bu aşağı yönlü momentumu değerlendirmek için EUR/USD’de kısa vadeli put opsiyonlarını gündemlerine alması önerilir.
Askeri hareketlilikteki ani artışın kur oynaklığını, son dönemin sakin ortalamalarının belirgin şekilde üzerine taşıması beklenir. Tarihsel olarak benzer jeopolitik tırmanışlarda EUR/USD bir aylık ima edilen oynaklığın birkaç gün içinde %6’nın altından %8,5’in üzerine sıçradığı görülmüştür. Yön tahmini yapma zorunluluğu olmadan sert ve öngörülemez fiyat hareketlerinden faydalanmak için EUR/USD straddle veya strangle stratejileri değerlendirilebilir.
Yaklaşan Veriler ve Kritik Risk Başlıkları
29 Temmuz’daki Federal Rezerv toplantısı da yakından izlenmeli; toplantıya yalnızca sekiz gün kaldı. Faiz vadeli işlemleri şu an Fed’in faizi sabit tutma olasılığını %84,5 olarak gösteriyor; bu oran geçen ay görülen %61,5 seviyesine göre belirgin artışa işaret ediyor. “Pas geçme” beklentisinin yüksek olması, Fed’den gelebilecek sürpriz şahin bir tonun ABD dolarında güçlü bir ralli tetikleyebileceği anlamına geliyor; bu çerçevede ucuz “out-of-the-money” USD call opsiyonları cazip hale gelebilir.
Bugün açıklanacak Almanya ZEW beklenti endeksi ve ABD ADP istihdam raporu, işlemler açısından yakın vadeli tetikleyiciler sunacak. Geçmiş jeopolitik çatışmalarda ZEW ekonomik beklentilerinin ortalama 10-15 puan gerilediği görülmüştür; benzer bir tablo bugün tekrarlanırsa euro üzerinde ciddi baskı oluşabilir. Bu yakın vade riskini yönetmek için söz konusu veriler açıklanmadan önce açık spot ve vadeli (futures) pozisyonlarda sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri belirlenmesi tavsiye edilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
