Ham petrol, Avrupa sabahında 84,00 doların hemen üzerinden öğle saatlerinde 79,50 doların biraz altına kadar geriledikten sonra, seansın ilerleyen bölümünde toparlanarak 82,00 doların üzerine çıktı ve 83,00 doları test etti; ardından 82,00 doların hemen üzerinde yataya döndü. Bu düşüş, Washington’ın Hürmüz Boğazı’ndaki taşımacılıkla bağlantılı İran kabiliyetlerine karşı dokuz gecedir aralıksız saldırı kaydetmesine, İslam Devrim Muhafızları Ordusu’nun Umman açıklarında tankerleri hedef almasına ve ABD savaş uçağı filolarının Avrupa’dan yeniden konuşlandırılmasına rağmen geldi. Gerilimi azaltan sinyaller arasında diplomasinin hâlâ mümkün olduğuna yönelik açıklamalar, önerilen %20’lik Hürmüz geçiş ücretinin rafa kaldırılması ve Irak-Suriye hattındaki bir boru hattının yeniden canlandırılmasının tartışılması yer aldı. Pazar günkü yaklaşık %3’lük yükselişin pozisyonları kâr satışına açık bırakmasıyla satış baskısı kısa süreliğine 80,00 doların altını kesti, ancak hızla 81,00 doların üzerine geri döndü.
Dönüş, Başkan Trump’ın Truth Social’da İran’ın Ürdün’de iki ABD askerini öldüren saldırılarının ardından “intikam” sözü verdiği paylaşımı sonrasında geldi; iki saat içinde yaklaşık 2,00 dolarlık “savaş primi” yeniden fiyatlandı. ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı daha sonra 20:00 GMT’de ilave saldırılar duyurdu; bunun art arda onuncu gece olduğu belirtildi. Fiziki piyasada koşullar sıkı kalmayı sürdürüyor: Körfez ihracatı uzun dönem referansı yaklaşık 20 milyon varile kıyasla günlük 7 milyon varil civarında seyrediyor ve Stratejik Petrol Rezervi yaklaşık 319,5 milyon varilde; bu seviye 1983’ten bu yana en düşük düzey. Öne çıkan seviyeler; 83,00 dolar direnci, ardından 84,00 ve 85,00 dolar; destek tarafında 82,00 dolar, 81,00–81,50 bandı ve 79,50 dip seviyesinin üzerinde 80,00 dolar olarak belirtildi. 5 dakikalık Stokastik Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) aşırı satıma doğru soğuduğu ifade edildi.
Jeopolitik Hassasiyet Ortamında İşlem Stratejileri
Önümüzdeki haftalarda, piyasanın jeopolitik manşetlere yüksek hassasiyetini koruması nedeniyle türev yatırımcılarının ham petrolde yukarı yönlü oynaklığın sürmesine göre konumlanması gerektiğine inanıyoruz. Dün 79,50 dolardan 82,00 doların üzerine doğru görülen sert dönüş, aşağı yönün güçlü şekilde savunulduğunu; buna karşılık yukarı yönün tek bir sosyal medya paylaşımıyla dakikalar içinde patlayabildiğini gösterdi. Ham petrolün hâlihazırda 82,00 dolar civarında seyretmesiyle, 80,00–81,00 dolar destek bölgesine doğru geri çekilmelerde kısa vadeli alım (call) opsiyonlarıyla alım yapılmasını öneriyoruz.
Piyasanın fiziki gerçekleri, kısa pozisyon taşıyanlar için neredeyse hiç “tampon” bırakmıyor; bu da olası bir “barış işlemi” kaynaklı satış dalgasının kısa ömürlü olabileceği anlamına geliyor. Hürmüz Boğazı’ndan günlük ham petrol akışları belirgin biçimde kısıtlı kalırken, ABD Stratejik Petrol Rezervi 319,5 milyon varil ile tarihsel olarak düşük bir seviyede ve 1983’ten bu yana en dip düzeyinde bulunuyor. Küresel ölçekte kullanılabilir yedek fiziki varil sayısı çok sınırlı olduğundan, ani bir arz kesintisinin neredeyse anında çift haneli fiyat sıçramalarını tetiklemesini bekliyoruz.
Opsiyon Yapıları ve Piyasa Konumlanması
Bu aşırı yukarı yönlü asimetriyi değerlendirmek için 84,00 ve 85,00 dolar direnç seviyelerini hedefleyen call dikey spread (vertical spread) yapılarının kullanılmasını öneriyoruz. Bu yapı, diplomasi söylentilerinin fiyatları geçici olarak aşağı çekmesi halinde riski sınırlar; buna karşın bir sonraki tırmanma manşeti geldiğinde hızlı kazanç potansiyonu için pozisyonu korur. 79,50 dolar gibi güçlü destek seviyesinin altına put satışı (put writing) da bu iyimser stratejilerin finansmanına yardımcı olabilir; zira piyasanın fiyatları 80,00 doların altına itme konusunda iştahsız olduğu görülüyor.
Son veriler de bu iyimser görüşü destekliyor: Küresel petrol talebinin, ekonomik rüzgârlara rağmen bu çeyrekte günlük ortalama 103 milyon varilin üzerinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca, para yöneticilerinin taşıdığı net uzun (net-long) pozisyonlar, çok aylık dip seviyeleri gördükten sonra yeniden yükselmeye başladı; bu da kurumsal sermayenin tekrar uzun tarafa döndüğüne işaret ediyor. Aralığın üst bandında piyasayı kovalamaktan kaçınmalı; bunun yerine uzun maruziyetimizi kurmak için gün içi kısa süreli sert geri çekilmeleri beklemeliyiz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
