EUR/CAD kırmızı bölgede kalmayı sürdürdü ancak kayıplarını sınırlayarak Pazartesi günü Avrupa seansının erken saatlerinde 1,6030 civarında işlem gördü. Euro, Almanya’nın son Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin ardından zayıfladı. Almanya ÜFE, Haziran’da yıllık bazda %1,8 arttı ve üretici enflasyonunda üç aydır süren yükselişi uzattı; ancak Mayıs’taki %2,2 seviyesinden gerileyerek Mayıs 2023’ten bu yana görülen en hızlı yıllık artışın ardından hız kesti. Aylık bazda ise fiyatlar %0,3 düştü; bu, Mayıs’taki %0,3’lük artışı tersine çevirirken Şubat’tan bu yana ilk aylık düşüşe işaret etti ve piyasadaki %0,2’lik gerileme beklentisinin de bir miktar altında kaldı.
Kanada doları, daha güçlü petrol fiyatlarından destek buldu; Kanada’nın önemli bir ham petrol ihracatçısı olması nedeniyle bu durum parite üzerinde baskı yarattı. ABD ile İran arasındaki gerilimin tırmanmasıyla petrol Temmuz ayında yaklaşık %20 yükseldi. Geçici barış düzenlemesinin bozulmasının ardından ABD İran limanlarına yönelik ablukayı yeniden başlattı, Tahran ise Hürmüz Boğazı yakınlarında deniz taşımacılığına yönelik saldırıları yoğunlaştırdı. ABD, İran hedeflerine dokuzuncu gece üst üste saldırı düzenlerken, İranlı yetkililer ateşkesin fiilen terk edildiğini söyledi; bu da Orta Doğu’daki petrol akışının sekteye uğrayabileceğine dair endişeleri artırdı.
Euro Bölgesi Enflasyonu ve EUR/CAD Görünümü
Türev yatırımcılarına, önümüzdeki haftalarda EUR/CAD paritesinde aşağı yönlü baskının sürmesine yönelik pozisyonlanmalarını öneriyoruz. Almanya ÜFE’nin yıllık bazda Mayıs’taki %2,2 zirvesinden %1,8’e gerilemesi, Euro Bölgesi üretici enflasyonunun beklenenden daha hızlı soğuduğuna işaret ediyor. Aylık bazda %0,3’lük düşüşle belirginleşen bu aşağı yönlü kayma, Avrupa Merkez Bankası’nın agresif faiz seviyelerini koruma motivasyonunu azaltarak Euro’yu zayıflatıyor.
Öte yandan Kanada Doları’nın, hızla yükselen ham petrol fiyatları sayesinde yüksek dayanıklılık göstermesini bekliyoruz. Kanada’nın günlük 4 milyon varilin üzerinde petrol ihraç etmesi nedeniyle para birimi, güçlü bir jeopolitik risk primi ile doğrudan destekleniyor. Jeopolitik tırmanış, Orta Doğu’daki çatışmanın şiddetlenmesiyle küresel petrol göstergelerini yalnızca bu ay yaklaşık %20 yukarı taşımış durumda.
Jeopolitik ve Enerji Riski Ortamında İşlem Stratejileri
Dünya petrol taşımacılığının %20’sinden fazlası için “darboğaz” niteliğinde olan Hürmüz Boğazı çevresinde ABD-İran geriliminin tırmanmasıyla enerji piyasaları aşırı oynaklıkla karşı karşıya. Arz hatlarının tehdit altında kalması nedeniyle yukarı yönlü potansiyeli yakalamak için Brent veya WTI ham petrolde uzun call opsiyonlarının kullanılmasını öneriyoruz. Alternatif olarak yatırımcılar, enerji sektöründeki sert ve ani fiyat hareketlerinden faydalanmak amacıyla long straddle gibi volatilite stratejilerine başvurabilir.
EUR/CAD paritesi özelinde ise, vadesi Ağustos sonuna denk gelen “paranın dışında” (out-of-the-money) put opsiyonları alımını öneriyoruz. Bu strateji, zayıflayan Euro ile emtia destekli Kanada Doları arasındaki ayrışmanın genişlemesinden faydalanmayı sağlarken, ödenen prim riskiyle sınırlı bir yapı sunar. Petrol fiyatları hızlı yükselişini sürdürürse, 1,5800 civarındaki destek seviyeleri hedeflenebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
