Gümüş (XAG/USD) ikinci gününde de yükseldi; Asya saatlerinde 56,80 dolar civarında işlem görürken 57,00 dolara doğru ilerliyordu. Yükseliş, ABD-İran çatışmalarının petrol fiyatlarını yukarı itmesiyle geldi; bu durum, faiz getirisi olmayan bir varlık üzerinde baskı yaratabilecek enflasyon endişelerini yeniden canlandırdı. Washington, İran hedeflerine dokuzuncu gece üst üste saldırı düzenledi; bunun ardından Tahran ateşkesin fiilen rafa kalktığını söyledi ve kilit bölgesel su yollarında kesinti riskini artırdı. Çatışma Bahreyn, Ürdün, Kuveyt ve Irak’a yayıldı; Bahreyn’de hava saldırısı sirenlerinin çaldığı bildirildi; ABD ordusu da iki gün içinde üçüncü bir personelin hayatını kaybettiğini açıkladı. Kuveyt Petroleum Corp., cumartesi günü İran saldırısının petrol tesislerinden birini vurduğunu belirtirken; köprüler, altyapı hizmetleri ve liman altyapısının da hedef alındığı aktarıldı.
Piyasanın odağı ABD para politikası beklentilerinde de. Fed’in bir sonraki toplantıda faizleri sabit tutması genel beklenti olsa da, CME FedWatch Tool eylül ayında faiz artışı olasılığını %61,4 olarak gösteriyor. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack enflasyonun kalıcılığını koruduğunu söylerken; FXS Speechtracker skoru 7,2/10 ile 6,6/10’luk tarihsel ortalamanın üzerinde gerçekleşti. FXS Fed Duyarlılık Endeksi 2,06 puan artarak 128,64’e yükseldi ve 100’lük nötr seviyenin üzerinde kaldı.
Güvenli Liman Talebi ve Piyasa Volatilitesi
Orta Doğu’daki gerilimin tırmanması güvenli liman talebini artırırken gümüşün 57,00 dolar seviyesine yaklaştığını görüyoruz. Ancak çatışma aynı zamanda küresel enerji fiyatlarını yukarı itiyor; Brent petrol yakın zamanda varil başına 92 doların üzerine sıçradı. Türev işlem yapanların, jeopolitik risk kaynaklı güvenli liman arayışı ile yükselen petrol fiyatlarının çarpışması nedeniyle kısa vadede sert volatiliteye hazır olması gerekiyor.
Jeopolitik riskler genellikle değerli metalleri desteklese de, Fed’in faiz artırma olasılığındaki yükselişi izlemek gerekiyor. CME FedWatch Tool, eylülde faiz artışı ihtimalini %61,4’e işaret ediyor; bu oran, enflasyon baskılarının yapışkan kalmasıyla geçen ayki %40 seviyesinden yükseldi. Bu şahin kayma, getiri sunmayan gümüşü elde tutmayı daha maliyetli hale getiriyor; dolayısıyla 58,00 dolara doğru olası bir ralli hızlı bir dirençle karşılaşabilir.
Opsiyonlar ve Parite İşlemleri Stratejileri
Bu çekişme ortamında, tek bir yön seçmek yerine yüksek belirsizlikten yararlanmak için opsiyon stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. XAG/USD üzerinde uzun straddle kurulması, eylül Fed toplantısı yaklaşırken fiyatın her iki yönde de sert hareketlerinden kazanç sağlama imkânı sunar. Değerli metaller tarafında ima edilen volatilite bu ay %15’in üzerinde arttı; bu da opsiyon primlerinin oldukça dinamik şekilde fiyatlandığı anlamına geliyor.
Altın/gümüş oranını da izlemek gerekiyor; gümüşteki hızlı tırmanışla oran 48’e 1 seviyelerine doğru daraldı. Küresel büyümenin yavaşlamasıyla gümüşün endüstriyel talebi soğursa, bu oran tarihsel ortalamalara doğru hızla yeniden genişleyebilir. Türev yatırımcıları için bu, gümüş vadeli kontratlarında kısa pozisyon alırken altında uzun pozisyon taşımak gibi parite işlemi fırsatları yaratabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
