EUR/USD haftaya düşüşle başladı ancak kayıplarını derinleştiremedi; geçen çarşamba kaydedilen yaklaşık dört haftanın zirvesinden üçüncü seansta geri çekilmenin ardından 1,1430 civarında işlem gördü. Hareket, piyasaların Orta Doğu krizini izlemesiyle geldi: ABD ordusu İran’a yönelik üst üste dokuzuncu gece saldırı düzenlendiğini bildirirken, bölgedeki müttefikler pazar günü yeni bir saldırı dalgasına işaret etti. Ortaya çıkan risk primi, doların güvenli liman talebiyle desteklenmesine ve euronun baskı altında kalmasına yol açtı.
Petrol, Hürmüz Boğazı bağlantılı potansiyel arz kesintisi endişeleri ve ABD’nin İran limanlarına deniz ablukası uyguladığına dair haberlerle 12 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Bu gelişme, küresel enflasyonda yeniden yükseliş ve daha şahin bir Fed ihtimaline dair kaygıları artırdı. Gözler şimdi, yıllık sekiz toplantılık takvimin parçası olarak perşembe günü yapılacak Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısına çevriliyor; politika yapıcıların hedefi %2 enflasyon. Döviz piyasalarında euro, 2022’de toplam FX işlem hacminin %31’ini oluştururken, günlük ortalama hacimler 2,2 trilyon doların üzerindeydi ve EUR/USD tüm işlemlerin yaklaşık %30’unu temsil etti; EUR/JPY %4, EUR/GBP %3 ve EUR/AUD %2 pay aldı.
Risk Ortamı ve İşlem Stratejileri
Orta Doğu’da tırmanan gerilimler eşliğinde EUR/USD’nin 1,1430 seviyesi etrafında seyretmesi nedeniyle türev yatırımcılarının son derece temkinli ilerlemesini öneriyoruz. ABD’nin Hürmüz Boğazı yakınında art arda geceler boyunca askeri operasyonlar yürütmesiyle, güvenli liman talebi hızla yeniden ABD dolarına yöneliyor. Bu kritik deniz yolu günde yaklaşık 21 milyon varil petrol taşımakta—küresel tüketimin yaklaşık %20’sine denk geliyor—dolayısıyla kalıcı bir aksama, greenback’i desteklemeyi sürdürecektir.
Opsiyon yatırımcıları açısından, Brent petrol fiyatlarının kritik direnç seviyelerinin üzerine çıkma riskiyle beraber ima edilen volatilitenin (implied volatility) sıçramasını bekliyoruz. Tarihsel olarak bu ölçekte arz şokları, küresel enflasyonda katılık endişelerini tetikler ve Fed’i faizleri daha uzun süre yüksek tutmaya zorlayabilir. Yön konusunda katı bir bahis almadan yükselen volatiliteden faydalanmak için kısa vadeli straddle veya strangle stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
ECB Toplantısı ve EUR/USD Pozisyonlanması
Bu perşembe yapılacak ECB toplantısına da hazırlık yapılmalı; toplantı Euro Bölgesi’nin para politikası görünümünü güçlü biçimde etkileyecektir. EUR/USD paritesi küresel döviz işlemlerinin neredeyse %30’unu temsil ettiğinden, ECB’nin iletişim tonundaki küçük değişimler dahi sert pozisyon tasfiyelerine veya ani rallilere yol açabilir. ECB’nin beklenmedik şekilde güvercin (dovish) bir duruş sergilemesi halinde aşağı yönlü kırılmaya karşı korunmak için mevcut spot pozisyonların koruyucu put opsiyonlarıyla hedge edilmesini tavsiye ediyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
