Meksika pesosu, Cuma günkü Kuzey Amerika seansında ABD doları karşısında zayıfladı; ABD-İran gerilimine bağlı güvenli liman talebinin yeşil paraya destek vermesiyle %0,65’in üzerinde geriledi. USD/MXN, 17,41’deki dipten toparlanmasının ardından 17,53 civarında işlem gördü. Çip hisselerindeki satışlarla birlikte genel risk iştahı zayıflarken, petrol fiyatlarındaki artış Federal Rezerv’in hâlâ para politikasını sıkılaştırabileceğine dair tartışmaları yeniden alevlendirdi. Bu durum, 2025’in başlarında değerlenme döngüsüne giren pesoyu daha önce destekleyen faiz farkını daralttı.
ABD verileri faiz görünümüne ilişkin karışık sinyaller verdi. Michigan Üniversitesi’nin Temmuz ayı Tüketici Güveni Endeksi 50,7’den 54’e yükselirken, enflasyon beklentileri geriledi; Dolar Endeksi (DXY) ise %0,05 artışla 100,76’ya çıktı. Gelecek hafta odak, Meksika’nın perakende satışları, istihdam verileri ve Temmuz ayının ilk yarısına ilişkin enflasyonuna çevrilecek. ABD takviminde ise Fed’in 29 Temmuz toplantısı öncesinde istihdam verileri ve S&P Global öncü PMI’lar öne çıkıyor. Grafiklerde USD/MXN 17,5333 seviyesinde kotasyonlanırken, direnç 17,5456 civarında ve daha uzun vadeli direnç 18,1200 bölgesinde görülüyor; destek ise 17,3856 yakınındaki 50/100/200 günlük SMA kümesinde yer alırken, 14 günlük RSI 54,8 civarında seyrediyor.
Jeopolitik Baskılar ve Güvenli Liman Akımları
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin yatırımcıları güvenli liman ABD dolarına yönlendirmesiyle Meksika pesosunun yoğun baskı altında kaldığını görüyoruz. Özellikle Hürmüz Boğazı çevresindeki devam eden çatışmalar küresel tedarik zincirlerini tehdit ediyor; bu da tarihsel olarak volatiliteyi artırıp gelişen ülke para birimlerini zayıflatıyor. USD/MXN’in hâlihazırda 17,53 civarında işlem görmesiyle, türev yatırımcılarına önümüzdeki haftalarda bu paritede yukarı yönlü momentumun sürmesine yönelik pozisyonlanmayı öneriyoruz.
Son ABD verileri de yeşil paraya ilişkin bu pozitif görünümü destekliyor; Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi kısa süre önce 54’e yükseldi. Ayrıca, Fed yetkililerinin enflasyonun hâlâ çok yüksek olduğu uyarılarıyla piyasa “daha uzun süre sıkı” bir faiz patikasını fiyatlıyor. Bu makro arka planın, ABD dolarındaki ani yukarı sıçramalardan faydalanmak için kısa vadeli USD/MXN alım (call) opsiyonlarını cazip bir seçenek hâline getirdiğini düşünüyoruz.
Meksika İç Gündem Riskleri ve Teknik Görünüm
Yurtiçinde, Meksika’nın yaklaşan perakende satış, istihdam ve temmuz ortası enflasyon verilerini yakından izliyoruz. Meksika enflasyonunun beklentiden hızlı soğuması hâlinde, Meksika Merkez Bankası (Banxico) faiz indirimi yoluna gidebilir; bu da pesonun getiri avantajını hızla daraltır. Türev yatırımcıları, yaklaşan bu iç risklere karşı korunma amacıyla pesoda satım (put) opsiyonlarını değerlendirebilir.
Teknik açıdan USD/MXN, 17,38 civarında kümelenen kritik 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde tutunuyor. 17,54 seviyesindeki ilk direncin izlenmesini öneriyoruz; bu seviyenin net biçimde aşılması, bir sonraki ana tavan olan 18,12’nin hedeflenmesine zemin hazırlayabilir. Bu senaryoyu değerlendirmek isteyen yatırımcılar, prim maliyetini sınırlarken olası bir kırılmaya pozisyon almak için boğa alım spread’lerine (bull call spreads) yönelebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
