Altın, cuma günü 4.000 doların altında seyretti; gün içi 3.959 dolara kadar geriledikten sonra 3.992 dolar civarında işlem gördü. Bu seviye, 1 Temmuz’dan bu yana en zayıf düzey olurken, altın ikinci haftalık düşüşünü de sürdürme yolunda kaldı. Hareket, ABD’de daha ılımlı enflasyon verilerine bağlı önceki zayıflıktan toparlanan doların, külçenin yükselişini sınırlamasıyla geldi. ABD Dolar Endeksi (DXY), çarşamba günü 100,35 ile üç haftayı aşan dip seviyeyi gördükten sonra 100,76 civarındaydı. Piyasalar, Aralık ayına kadar Fed’in faiz artırma olasılığını yaklaşık %73 olarak fiyatladı.
Makro görünüme jeopolitik gerilim de eklendi. ABD, İran’a yönelik saldırılarını art arda altıncı gece de sürdürürken; Tahran, Orta Doğu genelindeki ABD tesislerine füze ve İHA saldırıları başlattı. İran Devrim Muhafızları, ABD saldırıları sürdükçe Hürmüz Boğazı’ndan petrol veya doğalgaz ihracatına izin verilmeyeceğini söyledi. ABD verilerinde, Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi temmuzda 54,4’e yükselerek hazirandaki 49,5’in ve 51’lik beklentinin üzerine çıktı. Bir yıllık enflasyon beklentisi %4,6’dan %4,2’ye gerilerken, beş yıllık ölçüm %3,3’te sabit kaldı. Teknik tarafta XAU/USD, 4.072 dolardaki 20 günlük SMA’nın altında kalırken; RSI 39,12, ADX ise 39,77 civarındaydı. Dirençler 4.072, 4.199–4.200 ve 4.400 dolar seviyelerinde öne çıkarken; destekler 3.945 ve 3.800 dolar civarında bulunuyor.
Düşüş Momentumunda İşlem Stratejileri
Kıymetli metalin kritik 4.000 dolar eşiğinin altında zorlandığı bu dönemde, türev piyasada işlem yapan yatırımcılara önümüzdeki haftalarda altında (XAU/USD) kısa pozisyonlara ağırlık vermelerini öneriyoruz. Teknik RSI’ın 39,12 gibi zayıf bir seviyede bulunmasıyla satıcıların fiyatı 3.945 dolardaki alt Bollinger bandına doğru itmesini bekliyoruz. Bu ilk destek kırılırsa, 3.800 dolardaki ana yatay tabana doğru hızlı bir geri çekilme görülebilir.
Bu aşağı yönlü momentumu değerlendirmek için, vadesi ağustos sonu olan başa başa yakın (near-the-money) satım (put) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. Bu strateji, kısa vadeli oynaklığa karşı sermayeyi korurken, daha güçlü ABD Doları’nın beslediği genel düşüş trendinden faydalanmayı sağlar. Alternatif olarak, doğrudan kısa pozisyonlarda riski yönetmek için 4.072 dolar direncinin hemen üzerine zarar-kes (stop-loss) emirleri yerleştirilebilir.
Enerji ve Kur Enstrümanlarıyla Portföy Koruması
İlaveten, portföyleri hedge etmek amacıyla Brent petrolünde ve şu an 100,76 seviyesinde güçlü duran ABD Dolar Endeksi’nde (DXY) uzun pozisyonlar değerlendirilebilir. Hürmüz Boğazı’nın günlük yaklaşık 20 milyon varil petrol akışını taşıdığı düşünüldüğünde, ABD ile İran arasındaki süren askeri gerilimlerin enerji fiyatlarını yüksek tutması ve enflasyonu beslemesi muhtemel görünüyor. Tarihsel olarak bu kritik deniz yoluna yönelik uzun süreli tehditlerin petrol fiyatlarını birkaç hafta içinde %10 ila %15 yükselttiği görüldü; bu da Fed’in şahin kalmasına ve altın üzerinde ilave baskıya işaret ediyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
