ABD doları, süregelen Orta Doğu çatışması, daha güçlü ABD verileri ve bir enerji şoku riskiyle istikrar kazandı; bu unsurlar birlikte USD satma baskısını azalttı. Çatışmalar altıncı gününe girerken ABD saldırıları genişliyor ve İran, Kuveyt, Ürdün ve Bahreyn’deki ABD üslerini hedef alıyor. Yapay zekâ değerlemeleri sorgulanmaya başladıktan sonra çip bağlantılı hisselerde pozisyonların azaltılmasıyla piyasa koşulları bozuldu; satış baskısının daha büyük kısmını Asya hisseleri taşırken dolar dirençli kaldı.
ABD verileri de destek sağladı: Philly Fed imalat endeksi 10,3’ten 41,4’e yükseldi ve kontrol grubunda perakende satışlar, mayısta yukarı yönlü revize edilen %0,8’in ardından %0,5 arttı. Buna rağmen Fed fiyatlaması çok az değişti; yıl sonuna kadar bir tam faiz artışı hâlâ fiyatlanırken bu haftaki ABD enflasyon verilerinden bu yana spreadler genel olarak dolar aleyhine hareket ediyor. Hürmüz Boğazı’ndan tanker trafiği “seyrek” olarak tanımlanıyor ve IEA, arzın haftalar içinde sorunlu hâle gelebileceğini söylüyor. Bu durum, Brent’te ilave bir yükselişi; Fed’in sıkılaştırmayı öne çekebileceği ve dolarda olası yeni bir düşüş trendini geciktirebileceği temel bir risk olarak öne çıkarıyor.
Jeopolitik Riskler Ortamında Türev Pozisyonlanma
Orta Doğu’da jeopolitik riskler tırmanırken, türev yatırımcılarının kısa dolar stratejilerine geçici olarak ara verip savunmacı pozisyonlanmaya yönelmesi gerektiğini düşünüyoruz. Tarihsel olarak günlük yaklaşık 20 milyon varil petrolün geçtiği Hürmüz Boğazı’ndaki seyrek trafik, enerji arz şoku açısından acil bir tehdit oluşturuyor. Bu yüksek belirsizlik döneminde doların “güvenli liman” özelliğinden faydalanmak için kısa vadeli ABD Doları (USD) alım (call) opsiyonları alınmasını öneriyoruz.
Çekirdek perakende satışlarda %0,5 artış ve 41,4’e sıçrayan Philly Fed imalat endeksi dahil güçlü ABD verileri, iç ekonominin soğumadığını gösteriyor. Bu ekonomik direnç, yükselen petrol fiyatlarıyla birlikte, Fed’i bir sonraki faiz artışını öne çekmeye zorlayabilir. Buna göre, getirilerin daha yukarı itileceği beklentisiyle Hazine (Treasury) vadeli işlemlerinde kısa pozisyon almak veya likit tahvil ETF’lerinde satım (put) opsiyonu almak uygun olacaktır.
Enerji ve Hisse Piyasalarında Korunma Stratejileri
Brent petrol fiyatlarının varil başına 85-90 dolar civarındaki kritik direnç seviyelerini aşma tehdidiyle, enerji türevleri odak noktası olmalı. Portföyleri aşırı prim erimesine maruz bırakmadan ani bir yukarı sıçramayı yakalamak için Brent’te yükseliş yönlü call spread stratejilerinin uygulanmasını tavsiye ediyoruz. Uluslararası Enerji Ajansı, enerji arzındaki aksamaların haftalar içinde kritik hâle gelebileceği uyarısında bulunduğundan, bu korunma yüksek ölçüde zaman hassasıdır.
Ayrıca yatırımcıların yapay zekâ ve yarı iletken hisselerindeki yüksek değerlemeleri sorgulamayı sürdürmesiyle, riskli varlıklar üzerindeki baskının güçlü kalmasını bekliyoruz. Yatırımcılar, riskten kaçış eğiliminin yükünü daha fazla taşıyan büyük teknoloji endeksleri ve Asya hisse ETF’lerinde savunmacı satım (put) opsiyonları almayı değerlendirmeli. Çoklu varlık sınıfına yayılan bu türev korunmalarında çevik kalmak, geciken USD düşüş trendi ortamında etkin biçimde yol almayı sağlayacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
