Altın (XAU/USD), 4.000 dolar psikolojik seviyesinin üzerindeki sınırlı toparlanmayı genişletmekte zorlandı ve aylık dip seviyesine yakın seyrini sürdürüyor. Daha güçlü ABD Doları (USD) ve yükselen petrol, aşağı yönlü baskıyı pekiştiriyor. Ham petrol, ABD-İran geriliminin yeniden tırmanmasının arz risklerini artırmasıyla bu hafta %10’dan fazla yükselirken, enerji kaynaklı enflasyon endişeleri de ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı beklentilerini destekledi. Hürmüz Boğazı çevresinde tansiyon artarken, İran’ın Yemen’deki Husilerden Kızıldeniz petrol rotasını kapatmaya hazır olmalarını istemesi, petrolün bir ayın zirvesindeki kazanımlarını korumasına yardımcı oldu. ABD verileri de politika görünümünü güçlendirdi: 11 Temmuz’da sona eren haftada ilk kez işsizlik maaşı başvuruları 208 bin seviyesine geriledi; Philadelphia Fed İmalat Endeksi ise Temmuz’da 10,3’ten 41,4’e sıçrayarak Kasım 2021’den bu yana en güçlü seviyeyi gördü ve fiyat göstergeleri yükselen fiyatlara işaret etmeyi sürdürdü. CME Group FedWatch Tool, piyasaların Aralık’a kadar 25 baz puanlık faiz artışı olasılığını yaklaşık %75 olarak fiyatladığını gösteriyor.
Teknik açıdan XAU/USD, aşağı eğimli bir kanal içinde kalmaya ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın (SMA) altında işlem görmeye devam ediyor; MACD’nin hafifçe pozitife dönmesine ve RSI’ın 40 civarında bulunmasına rağmen düzeltme eğilimi korunuyor. Direnç, kanal üst bandına yakın 4.082,74 dolar seviyesinde, ardından 200 günlük SMA’nın bulunduğu 4.495,44 dolar civarında görülüyor. Destek ise kanal alt bandına yakın 3.661,05 dolar seviyesinde; bu seviyenin altına sarkma, düşüş yapısını güçlendirebilir. Cuma günü ABD’de İnşaat İzinleri, Konut Başlangıçları ve Sanayi Üretimi verileri ile Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni (öncü) ve Enflasyon Beklentileri takip edilecek; ayrıca Fed yetkililerinden gelecek mesajlar da odakta olacak.
Jeopolitik Riskler ve Fed Politika Görünümü
Yükselen ham petrol fiyatları ve jeopolitik risklerin enflasyon beklentilerini yukarı çekmesi nedeniyle altında aşağı yönlü baskının sürmesine hazırlıklı olmalıyız. Küresel sıvı petrol tüketiminin yaklaşık %20’sini, yani günde yaklaşık 20 milyon varili taşıyan Hürmüz Boğazı, oynak bir gerilim noktası olmaya devam ediyor. Petrol fiyatları bu hafta %10’un üzerinde yükselirken, enerji kaynaklı enflasyonla mücadele etmek için Fed’in faizleri daha uzun süre yüksek tutmasını bekliyoruz.
Türev işlem yapan yatırımcılar olarak, daha güçlü bir ABD Doları’nın faiz getirisi olmayan değerli metalde olası yükselişleri sınırlamaya devam edeceğini göz önünde bulundurmalıyız. Son ABD işgücü verileri olağanüstü bir dayanıklılığa işaret ediyor: haftalık işsizlik başvuruları 208 bine gerilerken, Philadelphia Fed İmalat Endeksi Temmuz’da 41,4’e yükseldi. CME FedWatch Tool’un Aralık’a kadar bir faiz artışı olasılığını %75 olarak fiyatlamasıyla, doların yukarı yönlü ivmesinin sürmesini bekliyoruz.
Teknik Seviyeler ve İşlem Stratejisi
Teknik açıdan altın, kritik 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın altında işlem görüyor; bu da kısa vadeli yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğine işaret ediyor. Kısa vadede yukarı yönlü direnç, kanal üst bandına yakın 4.082,74 dolar seviyesinde sınırlanıyor ve burası kısa pozisyon açmak için uygun bir bölge olarak öne çıkıyor. 3.661,05 dolardaki kilit destek seviyesinin altına net bir kırılma, önümüzdeki haftalarda çok daha derin kayıpların önünü açabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
