USD/CAD, bir aylık dip olarak tanımlanan 1,4000 psikolojik seviyesinden gece saatlerindeki tepki alımını sürdürmekte başarısız oldu ve Cuma günü Asya seansında satışlarla karşılaştı. Parite 1,4035 civarında işlem görürken, aşağı yönlü baskı karışık etkenler nedeniyle sınırlı kaldı. Petrol fiyatları hafta başında görülen bir aylık zirveye yakın seyrini koruyarak Kanada dolarını destekledi ve Kanada Merkez Bankası’nın temkinli tonunun etkisini azalttı. Aynı zamanda, daha güçlü ham petrol fiyatları enflasyon endişelerini besleyerek ABD Merkez Bankası’nın (Fed) daha sıkı politika izleyeceği beklentilerini yeniden canlandırdı; bu da ABD dolarına destek vererek paritedeki daha fazla düşüşü sınırladı.
ABD’nin İran’a karşı üst üste altıncı gece hava saldırısı düzenlemesi ve operasyonları geleneksel askeri hedeflerin ötesine genişletmesinin ardından jeopolitik risk yüksek seyrini sürdürdü. Bender Abbas’taki yetkililer, elektrik tesisleri ve bir tren istasyonu dahil sivil altyapının vurulduğunu belirtirken, İran da bölgedeki ABD askeri tesislerine yönelik saldırılarla karşılık verdi. İran Devrim Muhafızları Ordusu (IRGC) ayrıca çatışmayı ilave enerji güzergâhlarına yaymakla tehdit etti; Reuters’a göre Tahran, Yemen’deki Husilerden Kızıldeniz petrol rotasını kapatmaya hazır olmalarını istedi. Bunlara ek olarak, ABD’nin İran limanlarına yönelik ablukası ve Hürmüz Boğazı’nın kapatılması da gündemde. Piyasanın odağı şimdi ABD’de İnşaat Ruhsatları, Konut Başlangıçları ve Sanayi Üretimi verilerinin yanı sıra Michigan Üniversitesi öncü Tüketici Güveni Endeksi ve Enflasyon Beklentileri ile FOMC üyelerinin konuşmalarına çevrilirken, USD/CAD haftayı hâlâ sert kayıplarla kapatmaya hazırlanıyor.
Teknik ve Stratejik İşlem Değerlendirmeleri
USD/CAD paritesinin kritik 1,4000 eşiği etrafında seyrettiğini izlerken, türev işlem yapan yatırımcılara son haftalık aşağı yönlü momentumuna rağmen agresif kısa pozisyonlardan kaçınmalarını öneriyoruz. Bu psikolojik seviye tarihsel olarak güçlü bir destek bölgesi işlevi gördü ve mevcut jeopolitik tetikleyiciler yukarı yönlü bir tepkinin oldukça olası olduğuna işaret ediyor. Olası yükselişi yakalarken aşağı yönlü riski sınırlamak için kısa vadeli boğa call spread stratejilerinin kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
Orta Doğu’daki çatışmaların tırmanmasıyla Brent petrolün varil başına 90 dolara doğru yükselmesi, emtia bağlantılı Kanada dolarına güçlü bir temel destek sağlıyor. Tarihsel olarak enerji fiyatlarında kalıcı %10’luk bir artış, daha güçlü bir “Loonie” ile ilişkilidir ve şu anda USD/CAD’de yukarı yönü baskı altında tutuyor. Bununla birlikte, bu yüksek enerji maliyetlerinin aynı zamanda kalıcı küresel enflasyon korkularını yeniden canlandırdığını göz önünde bulundurarak temkinli kalmak gerekiyor.
Fed Politikası ve Piyasa Konumlanması
Bu enflasyon endişeleri, piyasanın daha şahin bir ABD Merkez Bankası beklentilerini güçlendiriyor; son vadeli işlemler fiyatlamalarında faiz artışı olasılıkları yeniden %40’ın üzerine çıktı. ABD doları yüksek direnç gösterirken, Hürmüz Boğazı gibi kritik deniz taşımacılığı rotalarını tehdit eden askeri hamlelerin tetiklediği güvenli liman akımları da doları destekliyor. Jeopolitik riskte ani sıçramalara karşı korunmak için “out-of-the-money” USD/CAD call opsiyonları alımının stratejik bir hedge yöntemi olduğunu düşünüyoruz.
Yatırımcıların, Fed’in bir sonraki hamlesini ölçmek için bugünkü ABD ekonomik verilerini (sanayi üretimi ve tüketici enflasyon beklentileri dahil) yakından izlemeleri gerekiyor. Bu göstergeler ekonomide dayanıklılığa işaret ederse, USD/CAD paritesinin yeniden 1,4100 seviyesinin üzerine çıkması olasıdır. Enerji ve döviz piyasalarındaki yükselen oynaklığı yönetebilmek için önümüzdeki haftalarda pozisyon büyüklüklerinin muhafazakâr tutulmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
