Sterlin ayın en sert seansını yaşadı; GBP/USD, 1,3550 civarında art arda gelen başarısız denemelerin ardından yaklaşık %0,5 düşüşle 1,3500’in hemen altına geriledi. Bu geri çekilme, yılın 1,3150’nin hemen altındaki dip seviyesinden temmuzda görülen yaklaşık 400 piplik yükselişin bir kısmını geri verdi; günlük Stokastik Göreli Güç Endeksi (Stochastic RSI) ise aşırı alım bölgesinde 90 civarında seyrediyor. Birleşik Krallık verilerinde, mayıs GSYH nisan ayındaki daralmanın ardından aylık %0,1 arttı; ancak sanayi üretimi, daha sınırlı bir düşüş beklentisine karşın %0,5 geriledi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) haziranda politika faizini %3,75’te sabit tuttu; iki üye sıkılaştırma yönünde oy kullandı. TÜFE ise %2,8 seviyesinde.
ABD verileri Dolar’ı destekledi: haftalık ilk işsizlik başvuruları 217 bin beklentiye karşı 208 bine geriledi; Philadelphia Fed endeksi 13 beklentisine karşı 41,4 geldi; haziran perakende satışlarında “kontrol grubu” %0,5 arttı. Birleşik Krallık siyasetinde görünüm netleşti; Andy Burnham, 402 milletvekilinin 379’unun desteğiyle İşçi Partisi liderliği için tek aday oldu. Onayın cuma günü gelmesi, başbakan değişiminin ise pazartesi gerçekleşmesi bekleniyor. Birleşik Krallık veri takvimi yoğun: Salı günkü istihdam raporu, önceki dönemde 31,2 binlik claimant count artışı, üç aylık 100 binlik istihdam artışı ve %4,9 işsizlik oranını izliyor; çarşamba haziran TÜFE (son: manşet %2,8, çekirdek %2,6) açıklanacak; 24 Temmuz Cuma ise daha önce aylık %1,2 artış gösteren perakende satışlar ile son olarak 49,3 seviyesinde bulunan bileşik PMI anketlerini bir araya getiriyor. Teknik seviyelerde 1,3550 civarı direnç; ardından 1,3600 ve yılın zirvesi olan 1,3700 öne çıkıyor. Destek ise 1,3450 ile 200 günlük ve 50 günlük üssel hareketli ortalamaların (EMA) kesiştiği 1,3400 civarında görülüyor.
Teknik Yorgunluk ve Kısa Vadeli İşlem Stratejileri
İngiliz sterlini 1,3500 seviyesini korumakta zorlanırken, türev işlem yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda aşağı yönlü bir düzeltmeye hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. Günlük Stochastic RSI’ın 90 ile aşırı alım bölgesine yakın seyretmesi dikkate alındığında, kısa vadeli GBP/USD satım (put) opsiyonları almak riski sınırlamak açısından cazip bir seçenek olarak öne çıkıyor. Tarihsel veriler, sterlinin benzer şekilde 400 piplik hızlı bir ralli sonrasında teknik yorgunluk yaşadığı dönemlerde 1,3400 civarındaki 50 günlük ortalamaya doğru bir geri dönüşün sık görüldüğünü gösteriyor.
Pazartesi günkü siyasi geçiş, tahvil piyasasının henüz tam fiyatlamadığı bir harcama gündemi riskini beraberinde getiriyor. Yatırımcıların Birleşik Krallık devlet tahvili (gilt) getirilerini yakından izlemesini öneriyoruz; 2022’deki “mini-bütçe” kaosunun 10 yıllık getirileri hızla 100 baz puanın üzerinde yukarı ittiğini ve sterlinde sert değer kaybına yol açtığını hatırlatmakta fayda var. Yeni yönetimin agresif kamu harcaması sinyali vermesi durumunda, gilt’lerde kısa pozisyon almak veya sterlin üzerinde kullanım fiyatı uzak satım opsiyonları (out-of-the-money put) satın almak hızlı sonuç verebilir.
Volatilite Taktikleri ve Ekonomik Ayrışma
Gelecek hafta Birleşik Krallık’ta neredeyse her gün önemli veri akışı planlanmışken, opsiyon piyasasında zımni volatilitenin yükselmesi muhtemel. Yönünden bağımsız sert hareketlerden faydalanmak için GBP/USD’de straddle veya strangle stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. Bu yaklaşım, özellikle çarşamba günü açıklanacak kritik TÜFE verisinin mevcut %2,8 çıpasından sapması halinde görülebilecek ani dalgalanmalara karşı koruma sağlar.
Dirençli ABD ekonomisi ile Birleşik Krallık’ta %0,1 gibi zayıf bir büyüme temposu arasındaki ayrışma, belirgin biçimde Dolar lehine çalışıyor. 1,3550 civarındaki güçlü direnç bölgesine yaklaşan kısa süreli yükselişlerde GBP/USD satışı aranabilir. Bu görüş, ABD perakende satış verilerinde kontrol grubunun istikrarlı biçimde %0,5 artmasıyla da uyumlu; söz konusu tablo, Fed’in BoE’ye kıyasla çok daha şahin bir patikada kalmasına zemin hazırlıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
