Altın %1,80’in üzerinde geri çekilerek yeniden 4.000 doların altına sarktı; ABD–İran geriliminin petrol arzında kesinti riskini artırıp enflasyon endişelerini güçlendirmesiyle XAU/USD 3.994 dolardan işlem gördü. ABD Doları değer kazanırken, Dolar Endeksi (DXY) yaklaşık %0,24 artışla 100,74’e yükseldi ve 101,00 seviyesinin altında kaldı. West Texas Intermediate (WTI) seans içinde sınırlı düşüş kaydetse de temmuzda %13’ün üzerinde artıda kalmayı sürdürerek Fed’in yılın ilerleyen döneminde politikayı sıkılaştırabileceği beklentilerini pekiştirdi; bu da ABD 10 yıllık tahvil faizini yaklaşık 3 baz puan yükselterek %4,577’ye taşıdı.
ABD verileri de daha güçlü tonu destekledi. Perakende Satışlar haziranda aylık bazda %0,2 artarak mayıstaki %1’lik artışın gerisinde kalırken, Çekirdek (Control Group) ölçümü %0,8’den %0,5’e geriledi; 11 Temmuz ile biten haftaya ilişkin İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları 217 bin beklentiye karşılık 208 bin oldu. Para piyasaları temmuz toplantısında değişiklik olmaması olasılığını %73 olarak fiyatlarken, ekimde faiz artışı ihtimalini %57 olarak gösterdi. Teknik tarafta altın 13 günün en düşük seviyesi olan 3.974 doları test etti; destekler 3.941, ardından 3.900 ve 3.886 dolarda. Direnç ise 4.125–4.175 bandında; sonrasında 50 günlük SMA 4.305 ve 200 günlük SMA 4.495 seviyelerinde, 4.500 öncesinde izleniyor. Merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Teknik Kırılım ve İşlem Stratejisi
Altının kritik 4.000 dolar destek seviyesinin altına kırılarak 3.994 dolara gerilemesiyle, önümüzdeki haftalarda aşağı yönlü momentumun devamına hazırlıklı olmak gerekiyor. 13 günün en düşük seviyesi olan 3.974 doların altına sarkan teknik kırılım, fiyatın yıl içi dip seviye olan 3.941 dolara yöneldiği bir ortamda kısa pozisyon ya da put opsiyonu alımını uygulanabilir kılıyor. Tarihsel olarak altın önemli psikolojik eşikleri aşağı kırdığında satışların hızlanma eğilimi görülür; bu da 3.900 dolar seviyesine doğru hızlı bir kaymayı gündeme getirebilir.
Portföy Ayarlamaları ve Risk Yönetimi
Yükselen ABD Doları ve artan enerji maliyetlerini dikkate alacak şekilde portföylerin de güncellenmesi gerekiyor. WTI ham petrolün bu temmuzda %13’ün üzerinde yükselmiş olması, enerji varlıklarında veya ABD Dolar Endeksi (DXY) üzerinde alım (call) opsiyonlarının güçlü bir hedge sunduğuna işaret ediyor. Tarihsel olarak enerji fiyatlarındaki hızlı sıçramalar daha geniş çaplı enflasyon endişelerini besler; bu da sermayeyi faiz getirisi sunan dolara yönlendirirken, getiri sunmayan altından uzaklaştırır.
Piyasanın ekim ayında Fed faiz artışı ihtimalini %57 olarak fiyatlamasıyla, “daha yüksek faizlerin daha uzun süre” gündemde kalacağı bir senaryoya konumlanmak gerekiyor. 10 yıllık tahvil faizinin %4,577’ye yükselmesiyle getiriler zaten yukarı eğilim sergiliyor ve bu durum değerli metalleri belirgin biçimde baskılıyor. Fed yetkililerinden gelen şahin kaymadan faydalanmak için kısa vadeli faiz vadeli işlemleriyle işlem yapılması veya altın alım (call) opsiyonlarının satılması öneriliyor.
Aşağı yönlü görünüm korunurken, sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri belirlemek ve olası trend dönüşü sinyalleri için kritik dirençler izlenmeli. 4.125 ile 4.175 arasındaki aşağı eğimli trend çizgisinin üzerine bir kırılma, kısa yönlü görüşü geçersiz kılar ve 4.305’deki 50 günlük hareketli ortalamaya doğru olası bir yükselişin önünü açabilir. Bu üst seviyeler aşılmadığı sürece, mevcut aşağı yönlü hareketten faydalanmaya odaklanmayı sürdürüyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
