Altın (XAU/USD) Çarşamba günü Avrupa işlemlerinin erken saatlerinde baskı altında kalmayı sürdürdü; güçlü seyreden ham petrol fiyatlarının ABD’de daha sıkı para politikası ihtimalini gündemde tutması ve ABD Doları’nı (USD) desteklemesiyle yaklaşık 4.025 dolar civarında %0,85 geriledi. ABD verileri, üretici tarafında enflasyonun hafiflediğine işaret etti: Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), ÜFE’nin (PPI) haziranda, daha önce aşağı yönlü revize edilen %0,6’lık artışın ardından %0,3 düştüğünü bildirdi; yıllık oran ise mayıstaki %6 seviyesinden %5,5’e yavaşladı. Bu okumalar, Nisan 2020’den bu yana TÜFE’de (CPI) görülen en sert aylık düşüşün ardından gelerek, yatırımcıların Fed’in yakın vadede hamle yapacağı beklentilerini törpülemesine ve USD’nin 18 Haziran’dan bu yana en zayıf seviyesine gerilemesine neden oldu; bu da külçe altına bir miktar destek sağladı.
Enerji kaynaklı enflasyon riskleri ise devam etti; ABD-İran geriliminin ve taşımacılık endişelerinin artmasıyla ham petrol bir ayın zirvesine yakın seyretti. Bu kapsamda Hürmüz Boğazı ile Babülmendep Boğazı çevresinde olası aksama riskleri öne çıkıyor. Piyasalar ayrıca 2026’da en az bir adet 25 baz puanlık Fed faiz artışını fiyatlıyor. Teknik görünümde altın, MACD’nin 9,43 civarında ve RSI’ın 40,77 seviyesinde olmasına karşın, alçalan kanal içinde 200 günlük SMA’nın altında kaldığı sürece düşüş eğilimini koruyor. 4.000 doların altına olası bir kırılma 3.943-3.942 bandını, ardından 3.675,71’i gündeme getirebilir; direnç 4.093,63 civarında ve 200 günlük SMA ise 4.495,94 seviyesinde bulunuyor.
Altın Fiyatı Stratejisi ve Kritik Teknik Seviyeler
Türev işlem yapan yatırımcılara, 4.000 dolarlık kritik psikolojik desteğin hemen altına odaklanan satım (put) opsiyonlarıyla altında ilave aşağı yönlü risklere hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Metalin hâlihazırda 4.025 dolar civarında işlem görmesi ve belirgin bir alçalan kanal içinde kalması nedeniyle, bu seviyenin teyitli kırılması haziran dip seviyesi olan 3.942 dolara doğru hızlı bir geri çekilmeyi tetikleyebilir. Tarihsel veriler, şahin baskı altında altının önemli yapısal eşikleri aşağı kırması durumunda teknik satışların genellikle bir sonraki ana desteğe doğru hızlandığını gösteriyor; bu destek şu anda 3.675 dolar civarında bulunuyor.
Enerji Piyasaları ve Faiz Oranı Riskinden Korunma
Bu piyasayı yönlendiren jeopolitik gerilimlerden faydalanmak için, son dönemde artan ABD-İran çatışması nedeniyle varil başına 85 dolar civarında seyreden Brent petrolünde alım (call) opsiyonları değerlendirilebilir. Dünya petrol sıvı tüketiminin yaklaşık %20’sinin geçtiği kritik bir güzergâh olan Hürmüz Boğazı’nda askeri saldırıların öngörülemez niteliği, enerji sektöründe oynaklığın artmasına zemin hazırlıyor. Enerji türevlerinde uzun straddle stratejileri uygulamak, fiyatın yönünü tam olarak tahmin etmeye gerek kalmadan sert ve ani petrol fiyat hareketlerinden kazanç elde edilmesini sağlayacaktır.
Ayrıca, bu yılın ilerleyen dönemlerinde bir 25 baz puanlık Fed faiz artışı olasılığının yükselmesi nedeniyle kısa vadeli faiz vadeli işlemlerinde pozisyonlanmanın buna göre ayarlanmasını öneriyoruz. Haziranda toptan enflasyon mayıstaki %6,0’dan %5,5’e gerilemiş olsa da, enerji kaynaklı kalıcı enflasyon endişeleri Hazine tahvili getirilerini yüksek tutuyor. Fed Funds vadeli kontratlarında satış yapmak veya Hazine tahvillerinde put opsiyonları almak, getirisi olmayan varlıkları (altın gibi) baskılamayı sürdüren güçlü ABD dolarına karşı korunmaya yardımcı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
