12 Haziran tarihli bir güncelleme, S&P 500’ü (SPX) o dönemde 7.422 dolar civarındayken Elliott Dalga Prensibi kapsamında önce 7.440-7.525 dolar bandına bir tepki yükselişine, ardından 6.840-7.075 dolar bölgesine doğru bir geri çekilmeye hazırlıklı olarak çerçevelemişti. Endeks daha sonra 15 Haziran’da 7.577 dolarla zirve yaptı, 26 Haziran’da 7.294 dolara geriledi, 6 Temmuz’da 7.551 dolara toparlandı ve son okumada 7.475 dolar civarında işlem görüyordu. “Zirve ve düşüş” senaryosu gerçekleşti; ancak aşağı hedefe ulaşılamadı ve 14 Mayıs’tan bu yana fiyat hareketi mevcut seviyelere yakın kaldı. Bu da 4. dalga düzeltmesinin devam ettiği görüşüyle uyumlu.
Odak, fiyatın gri ve yeşil hedeflere doğru aşağı sarkıp sarkamayacağında. Siyah 138,20% Fibonacci seviyesi olan 7.121 dolar civarında; siyah 100,00%, 123,6% ve 161,8% uzatma seviyeleriyle birlikte bir “kesişim” (confluence) öne çıkıyor. Alternatif senaryo ise 26 Haziran rallisinin 7.679-7.739 dolar bandına doğru uzaması; bu bölge 7.741 dolardaki 161,80% Fibonacci uzatmasına yakın. Kesişim 7.739’a karşı 7.741 olarak belirtiliyor. Yukarı yönde teyit için 7.551’in ve ardından 2 Haziran’daki tüm zamanların en yükseği 7.721’in aşılması gerekiyor; aşağı yönde teyit ise önce gün içi dip seviyenin, ardından 7.348’in altına sarkılmasıyla gelecek. Bu durumda 7.740’a yönelik yeniden bir deneme öncesinde ilk hedefin yaklaşık 7.140 +/- 50 dolar civarı olacağı ima ediliyor.
Piyasa Ortamı ve Mevcut Belirsizlik
Şu anda S&P 500’ün 7.475 civarında seyrettiği, karmaşık ve dalgalı (choppy) bir piyasada ilerliyoruz. Mayıs ortasından bu yana görülen yatay fiyat hareketi, daha büyük bir düzeltme evresinin tipik özelliği; bunu 4. dalga olarak tanımlıyoruz. Son açıklanan Haziran TÜFE verisinin beklentiden biraz sıcak gelerek %3,1’e yükselmesi, belirsizliği artırarak yatırımcıların Fed’in ileriye dönük politikasına ilişkin hassasiyetini yüksek tuttu.
Piyasanın çelişkili sinyaller arasında sıkıştığı bu tür bir ortam, VIX’in 18 civarında, yani “yüksek onlu” seviyelerde gezinmesini açıklıyor. Bu seviye, açık bir korkudan ziyade belirsizliğe işaret ediyor; bu da düzeltme dalgasının öngörülemez doğasıyla uyumlu. Gelecek hafta 2Ç bilanço sezonu başlarken, piyasa daha net bir katalizör görene kadar bu kararsızlığın sürmesini bekliyoruz.
Uygulanabilir Fiyat Seviyeleri ve Stratejik Esneklik
Türev işlem yapanlar açısından bu, iki ayrı olasılığa hazırlıklı olmayı ve belirli fiyat seviyelerini tetikleyici olarak kullanmayı gerektiriyor. Son dip seviyenin ve ardından 28 Haziran dibi olan 7.348’in net şekilde aşağı kırılması, 7.140 bölgesine doğru bir hareketin başladığına işaret edecektir. Bu senaryoda, aşağı yönlü momentumu değerlendirmek için put opsiyonları veya düşüş yönlü spread stratejileriyle pozisyon açmak gündeme gelir.
Alternatif olarak piyasa tutunur ve 6 Temmuz zirvesi olan 7.551’in üzerine çıkarsa, odak olası bir “son ralliye” kayacaktır. Yukarı yönün kalıcı hale gelmesi, 7.679-7.739 bölgesini hedefler; bu, daha belirgin bir düşüş öncesinde klasik bir düzeltme formasyonunu temsil eder. Bu da, net biçimde tanımlı direnç alanına kadar yükselişi taşımak için call opsiyonlarının kullanılacağı sinyal olur.
Piyasanın net olmayan görünümü nedeniyle hangi yönün baskın geleceğini tahmin etmek yerine esnek kalıyoruz. Önemli sermaye bağlamadan önce piyasanın yönünü göstermesine izin vererek bu fiyat seviyelerini “kılavuz işaretler” olarak kullanıyoruz. Mevcut konsolidasyondan daha belirgin bir trend ortaya çıkana kadar risk yönetimi açısından bu disiplinli ve reaktif yaklaşım kritik önem taşıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
