ABD hisse senetleri, Başkan Donald Trump’ın ABD–İran ateşkesinin (Nisan başında başlamıştı) yeni çatışmaların ardından sona erdiğini söylemesiyle Çarşamba günü yeniden satış baskısı altına girdi. ABD, Hürmüz Boğazı’nda bir petrol tankerine daha önce düzenlenen saldırıya karşılık olarak 80 İran askeri varlığını vurduğunu açıkladı; İran ise Bahreyn ve Kuveyt’teki ABD askeri tesislerine dalgalar halinde saldırılarla yanıt verdi. Haberlerde ayrıca ABD’nin bölgeye 5.000 askeri uçak sevk ettiği belirtildi. WTI ham petrol %4’ün üzerinde sıçradı.
Hisse vadeli işlemleri açılış öncesinde zayıfladı; NASDAQ 100 vadeli işlemleri %1’in üzerinde düşerken, S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Endeksi vadeli işlemleri yarım puanın üzerinde geriledi. NASDAQ 100’ün 50 günlük SMA’sının altına inmesi riskten kaçış tonunu güçlendirdi. Asya’da Güney Kore’nin KOSPI endeksi gece boyunca %5’ten fazla düştü ve 7.400 seviyesindeki teknik desteği kırdı; SK Hynix ve Samsung Electronics, Samsung’un faaliyet kârının yıllık bazda 18 kat arttığını bildirmesine rağmen baskı altında kalmaya devam etti. ABD bağlantılı çip hisseleri de premarket işlemlerde zayıftı; Sandisk (SNDK) ve Micron (MU) da düşüş gösterdi.
Volatilite ve Petrol Piyasası Fırsatları
Yenilenen çatışma ve piyasa huzursuzluğu dikkate alındığında, volatilitenin şu an düşük fiyatlandığını düşünüyoruz. Beklenen piyasa dalgalanmasını ölçen CBOE Volatilite Endeksi (VIX), jeopolitik şoklarda—2022 başında olduğu gibi—çoğu zaman orta-teen seviyelerinden 30’un üzerine sıçrar. Bu nedenle, korkuda beklenen bir sıçramadan faydalanmak için VIX ya da VXX borsa yatırım notu (ETN) üzerinde alım (call) opsiyonları almayı değerlendiriyoruz.
WTI ham petroldeki anlık %4’lük sıçrama muhtemelen daha büyük bir hareketin sadece başlangıcı. Dünyanın toplam petrol tüketiminin yaklaşık %20’si Hürmüz Boğazı’ndan geçtiği için, buradaki herhangi bir askeri eylem ciddi bir arz riski yaratır. 2022’de Ukrayna’nın işgalini izleyen haftalarda Brent ham petrol fiyatlarının %30’un üzerinde yükseldiğini hatırlıyoruz; bu da ham petrol vadeli işlemleri üzerinde alım opsiyonlarının veya XLE gibi enerji sektörü ETF’lerinin kayda değer kazançlar görebileceğine işaret ediyor.
Teknoloji ve Yarı İletken Sektörü Riskleri
NASDAQ 100’ün 50 günlük hareketli ortalamasının altına inmesiyle, kritik bir teknik destek seviyesi kırılmış oldu. Tarihsel olarak, belirsizlik döneminde bu seviye bir kez aşıldığında piyasalar 200 günlük hareketli ortalamayı test etme eğilimindedir; bu da mevcut seviyelere göre ilave %5-7 aşağı yönlü potansiyele işaret edebilir. Bu nedenle, teknoloji sektörüne karşı bir hedge veya doğrudan düşüş yönlü pozisyon için QQQ ETF’i üzerinde satım (put) opsiyonlarının cazip olduğunu düşünüyoruz.
Güney Koreli yarı iletken hisselerindeki zayıflık, ABD’deki benzerleri için net bir öncü gösterge niteliğinde. Güçlü bir piyasada dış şokların tetiklediği kâr realizasyonu paterni, küresel olarak bağlantılı bir sektör içinde hızla zincirleme etki yaratabilir. Bu nedenle, SMH gibi yarı iletken ETF’lerinde veya Micron Technology gibi özellikle kırılgan görülen isimlerde satım opsiyonu almak gibi düşüş yönlü opsiyon stratejilerine bakıyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
