Çarşamba günü risk iştahı zayıfladı; piyasalar Orta Doğu’daki gelişmeleri izlerken ABD Merkez Bankası’nın (Fed) Haziran Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarını yayımlamasını bekledi. Havanın tonunu büyük ölçüde petrol belirledi: West Texas Intermediate (WTI) Salı günü yaklaşık %5 yükseldikten sonra, İran’ın Hürmüz Boğazı yakınlarında üç ticari gemiye ateş açtığı ve ABD’nin İran’ın hava savunmaları ile İHA fırlatma noktalarına yönelik saldırılar düzenlediğine ilişkin haberlerin ardından, yaklaşık %0,8 daha artarak 72,60 dolar civarında işlem gördü. ABD ayrıca İran’ın 21 Ağustos’a kadar ham petrol satmasına izin veren bir lisansı iptal etti ve yaptırımları yeniden devreye aldı. ABD Dolar Endeksi (DXY) Salı günü yaklaşık %0,3 yükselmesinin ardından 101,00 civarında yatay seyrederken, ABD hisse endeksi vadeli işlemleri Avrupa sabahında yaklaşık %0,2 eksideydi.
Asya’da Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ), oybirliğiyle aldığı kararla Resmî Nakit Faizi’ni (OCR) 25 baz puan artırarak %2,50’ye yükseltti; Nisan 2023’ten bu yana ve üç yılı aşkın süredir ilk kez faiz artırmış oldu ve %2,5–%3,5 aralığında bir “nötr faiz” bandına atıfta bulundu. NZD/USD 0,5700’in üzerinde, gün içinde %0,5’ten fazla artıda işlem gördü. Diğer tarafta EUR/USD, Salı günkü %0,3’lük düşüşün ardından 1,1400 üzerinde tutunurken; GBP/USD %0,2’den fazla gerileyerek dokuz günlük yükseliş serisini sonlandırdı, ancak 1,3350’nin üzerinde kaldı. USD/JPY 162,00’nin üzerinde bant içinde hareketini sürdürdü. Altın, art arda iki günlük düşüşün ardından 4.100 doların üzerinde dengelendi.
Enerji ve Hisselerde Fırsatlar ve Riskler
Hürmüz Boğazı’ndaki çatışma nedeniyle petrol fiyatlarında belirgin bir sıçrama görüyoruz ve kısa vadeli fırsatlar burada öne çıkıyor. Yeni ABD yaptırımları ve askerî adımlar dikkate alındığında, daha fazla fiyat artışından faydalanmak için WTI ham petrol vadeli işlemlerinde alım (call) opsiyonları değerlendirilebilir. Tarihsel olarak, küresel deniz yoluyla taşınan petrol ticaretinin neredeyse üçte birinin geçtiği bu “boğaz”taki kesintiler, kalıcı oynaklık ve daha yüksek fiyatlara yol açıyor.
Genel piyasada “riskten kaçış” moduna geçiş var; bu da hisse pozisyonlarını korumamız gerektiği anlamına geliyor. Vadeli işlemler şimdiden gerilediği için S&P 500 üzerinde koruyucu satım (put) opsiyonları alımını gündeme alıyoruz. “Korku endeksi” olarak da anılan CBOE Volatilite Endeksi (VIX) son iki günde %18’in üzerinde sıçradı ve geçmiş jeopolitik şoklar, gerilimin tırmanması hâlinde daha da yukarı gidebileceğine işaret ediyor.
Döviz Piyasasında Ayrışmalar ve Güvenli Liman Olarak Altın
Döviz piyasalarında merkez bankaları arasındaki ayrışma net işlem sinyalleri üretiyor. RBNZ’nin faiz artırımı, Yeni Zelanda dolarını (Kiwi) ilave yükselişler için güçlü bir aday hâline getiriyor; bu nedenle NZD/USD’de alım (call) opsiyonları üzerinde duruyoruz. Bu görüş, Fed tutanaklarını beklerken daha da güçleniyor; zira tutanaklar RBNZ’nin kararlı adımına kıyasla daha temkinli bir tona işaret edebilir.
Altının 4.100 dolar gibi çok yüksek bir seviyenin üzerinde istikrar kazanması, başlıca güvenli liman varlığı rolünü teyit ediyor. Bunun sadece geçici bir sıçrama olmadığını düşünüyoruz; zira küresel altın ETF varlıkları son bir ayda 2 milyon onsun üzerinde arttı. Bu nedenle, belirsiz ortamda riski yönetirken yukarı yönlü potansiyeli hedeflemek için altın vadeli işlemleri veya ETF’leri üzerinde alım spread’leri (call spread) maliyet-etkin bir yöntem sunabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
