ABD Hazine Bakanlığı, İran ham petrol satışlarına izin veren genel lisansı iptal ederek, feragat kararını verilişinden 19 gün sonra ve Hürmüz Boğazı’nda üç tankerin vurulmasından sadece saatler sonra geri çekti. Lisans, haziranda boğazın yeniden açılmasını öngören 14 maddelik bir mutabakat zaptı kapsamında verilmiş ve başlangıçta 21 Ağustos’a kadar satışlara izin tanımıştı; Hazine şimdi işlemlerin 17 Temmuz’a kadar geri alınmasını (unwind) emretti. İran’ın haziranda gölge filo üzerinden yaklaşık 50 milyon varil sevkiyat yaptığı tahmin edilirken, görüşmeler en az 18 Temmuz’a kadar rafa kaldırıldı.
Petrol fiyatları hızlı yeniden fiyatlandı. Brent %5,22 yükselerek 75,86’dan kapanırken, Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) %5,00 artışla 72,05’te uzlaşmaya vardı; hareketin büyük kısmı 18:30 GMT kısa süre sonrasında geldi. Salı günkü zirveler 76,22 ve 72,33 olurken, seans dipleri 72,14 ve 68,63 seviyelerinde görüldü. Yatırımcılar ayrıca Brent’te 81,79 ve WTI’da 77,42 seviyelerindeki 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaları (EMA) izliyor; daha yakın destekler 74,00 ve 70,50 seviyelerinde bulunurken, günlük Stokastik Göreli Güç Endeksi (Stochastic RSI) her iki göstergede de aşırı satımdan yukarı dönüyor.
Jeopolitik Risk ve Piyasa Görünümü
İran’ın petrol muafiyetinin iptali, kısa vadeli görünümümüzü tamamen sıfırladı. Artık 14 maddelik ateşkes çerçevesini kırılgan olarak değerlendirmek zorundayız; çökme olasılığını yüksek görüyoruz. Piyasanın dün %5 sıçraması, jeopolitik risk priminin geri döndüğünü gösteriyor ve bunun büyümesini bekliyoruz.
Önümüzdeki haftaları gerilimin tırmandığı bir dönem olarak görüyoruz; bu da uzun volatilite pozisyonlarını cazip kılıyor. CBOE Ham Petrol Volatilite Endeksi’nin (OVX) dün belirgin şekilde sıçramış olması muhtemel ve piyasanın deniz ablukası riskini fiyatlamasıyla yüksek seyretmesini bekliyoruz. Küresel petrol tüketiminin yaklaşık %21’inin geçtiği Hürmüz Boğazı’ndaki benzer tırmanışlar tarihsel olarak kalıcı volatiliteye yol açtı.
İşlem Stratejisi ve Kritik Değişkenler
Stratejimiz, işlemlerin geri alınması için 17 Temmuz son tarihi öncesinde asimetrik yukarı yönlü riske konumlanmak. Ağustos vadeli, WTI ve Brent üzerinde “out-of-the-money” alım opsiyonları (call) alıyoruz; özellikle sırasıyla 77 dolar ve 82 dolar civarındaki 200 günlük hareketli ortalamaların üzerindeki kullanım fiyatlarını hedefliyoruz. Bu yaklaşım, 2019’da Suudi petrol tesislerine yönelik saldırıların ardından Brent’in tek seansta yaklaşık %15 sıçradığı piyasa tepkisini yansıtıyor.
Ana değişken yaptırım uygulamasının (enforcement) sertliği olmaya devam ediyor; Washington’dan netlik beklemiyoruz. İran’ın gölge filosu geçen ay günlük 1,6 milyon varilin üzerinde ihracat yaptı ve bu akışları durduracak bir abluka küresel arzı belirgin biçimde sıkılaştırır. ABD’nin deniz varlığının güçlendirildiğine işaret eden herhangi bir başlık, yükseliş pozisyonlarına ek yapmak için sinyalimiz olacak.
Şimdilik WTI’da 70,50 dolar çevresindeki konsolidasyon bandını kritik eşik olarak kullanacağız. Fiyat bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğilimimiz güçlü. 18 Temmuz’dan önce bir diplomatik atılım, bu işlemleri kapatmamıza (unwind) neden olabilecek tek net katalizör.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
