WTI, Salı günü Asya işlemlerinde hafif yükselerek varil başına yaklaşık 69,20 dolardan el değiştirdi. Önceki gün görülen sınırlı kayıpların ardından, Hürmüz Boğazı’ndaki olayların gerilimi kısa süreliğine artırması fiyatlara destek verdi. Bloomberg’in bir ABD’li yetkiliye dayandırdığı haberine göre İran, Pazartesi günü geç saatlerde ticari gemilere en az iki füze ateşledi; iki gemi hasar gördü ve can kaybı bildirilmedi. Ayrıca UK Maritime Trade Operations, güneye seyreden bir tankerin iskele tarafının kimliği belirsiz bir mühimmatla vurulduğunu ve gemide yangın çıktığını açıkladı.
Buna karşın WTI, piyasaların artan küresel arz ve toparlanan sevkiyat akışlarına odaklanmasıyla dört ayın en düşük seviyelerine yakın seyretti. Hürmüz’den geçen trafik yeniden canlanmaya başladı; veriler, her biri iki milyon varil taşıyabilen beş süpertanker dahil olmak üzere Japonya bağlantılı en az sekiz geminin İran’a yakın bir güzergahtan çıkış yaptığını gösterdi. Fiyatlama tarafında ise Suudi Aramco, OPEC+’ın gelecek ay için üretim kotalarını artırma kararı sonrasında, Asyalı alıcılar için Arab Light fiyatını varil başına 11 dolar düşürerek bölgesel göstergeye göre 1,50 dolar iskontoya çekti. Bu tür bir adım daha önce yalnızca iki kez, 2015 ve 2020 petrol fiyat savaşlarında görülmüştü.
Kısa Vadeli Fiyat Hareketleri Jeopolitik Gelişmelerle Şekilleniyor
Mevcut fiyat artışını (yaklaşık 69,20 dolar) jeopolitik gürültüye verilen geçici bir tepki olarak görüyoruz. Hürmüz Boğazı’ndaki saldırı ciddi olsa da, temel arz görünümünü değiştirdiğine dair bir işaret yok. Bu nedenle, önümüzdeki haftalarda daha düşük fiyatlara yönelik pozisyon almak için bu güçlenmeyi bir giriş noktası olarak kullanıyoruz.
OPEC+’ın üretimi artırma anlaşması, hâlihazırda güçlü arzın görüldüğü bir piyasaya önemli miktarda ek varil getiriyor. ABD Enerji Enformasyon İdaresi’nin (EIA) güncel verilerine göre ABD ham petrol üretimi, günlük 13,2 milyon varil ile rekor seviyelere yakın seyrediyor. Bu “bol arz” zemini, kısa vadeli kesintilerin etkisini belirgin şekilde zayıflatıyor.
Aşırı Arz ve Stratejik Konumlanma
Suudi Arabistan’ın Asya için agresif 11 dolarlık fiyat indirimi, fiyatı desteklemekten ziyade pazar payı mücadelesine işaret eden net bir sinyal. Bu stratejiyi 2015’te ve 2020’de gördük; her ikisinin de ham petrol fiyatlarında belirgin ve uzun süreli düşüşlerin öncesine denk gelmesi dikkat çekici. Bu tarihsel örnek, aşırı arz kaynaklı aşağı yönlü baskının jeopolitik manşetlere muhtemelen baskın çıkacağını düşündürüyor.
Bu görünüm doğrultusunda, vadesi Temmuz sonu ile Ağustos 2026 arasında olan “paranın dışında” (out-of-the-money) alım (call) opsiyonları satıyoruz. Bu strateji, prim toplamamıza olanak tanırken; fiyatların bir ralliyi kalıcı biçimde sürdüremeyeceği ve hatta gerileyebileceği görüşüne dayanıyor. Hürmüz olayıyla artan zımni volatilite, bu opsiyon primlerini şu anda satmak açısından özellikle cazip hale getiriyor.
Hürmüz Boğazı’ndan geçen trafiğin şimdiden normale dönmeye başladığı görülüyor; bu da piyasanın olayı “sınırlı/izole” bir gelişme olarak fiyatladığına işaret ediyor. Temel hikâye, hem OPEC+ adımları hem de Suudi fiyat indirimlerinin işaret ettiği üzere, artan küresel arz olmaya devam ediyor. Mevcut manşet etkisi zayıfladıkça, bu temel faktörlerin yeniden öne çıkmasını ve fiyatları aşağı çekmesini bekliyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
