Mevsimsellik, S&P 500 için tanıdık bir yaz desenine işaret ediyor: Haziran’daki konsolidasyonu sıklıkla yaz ortasında yukarı yönlü bir kırılma izledi, ardından Ağustos ve Eylül’de bir konsolidasyon dönemi daha geldi. Bu arka planda endeks, Haziran zirvelerinden çizilen trend çizgisi direncini test ediyor. Bu çizginin aşılması, kısa vadede 7700’e doğru ilave yükseliş alanı açabilecek bir gelişme olarak değerlendiriliyor.
7700 bölgesi, Ağustos’ta konsolidasyonun yeniden ortaya çıkması halinde potansiyel bir direnç alanı olarak ele alınıyor; hareket, Elliott Dalga sayımına göre daha geniş bir yatay (flat) düzeltme içinde bir “B dalgası” rallisi şeklinde tanımlanıyor. Yeni zirveler sonrasında dördüncü dalganın daha karmaşık olmasının muhtemel olduğu vurgulanıyor; zira dördüncü dalganın, ikinci dalgadan daha kısa sürede tamamlanması nadir görülüyor. İkinci dalga ise karmaşık, iç içe geçen bir W-X-Y düzeltmesi olarak tarif ediliyor; alternasyon kuralı da dördüncü dalganın bunun yerine flat form alabileceğine işaret ediyor. Yaz sonuna doğru bir geri çekilme oluşması halinde 7200–7100 bandı, ana yükseliş trendi yeniden devreye girmeden önce olası bir destek bölgesi olarak öne çıkarılıyor.
—Yaz Ortası Kırılma İçin İşlem Fırsatları ve Strateji
Piyasaların Haziran’daki konsolidasyonun ardından Temmuz’da yükselme eğilimi sergilemesi dikkate alındığında, mevcut dönemi kısa vadeli yükseliş yönlü işlemler için bir fırsat olarak görüyoruz. S&P 500 Haziran zirvelerinden geçen trend çizgisini test ederken, olası bir kırılmaya pozisyonlanmak gerekiyor. Bu, vadesi Temmuz sonu olan alım opsiyonlarına (call) veya boğa call spread stratejilerine bakmayı içeriyor.
Bu iyimser görünüm, son ekonomik verilerle de destekleniyor. Geçen haftaki Haziran istihdam raporu, ücret enflasyonunda hızlanma olmaksızın istikrarlı işe alıma işaret ederek Fed’in daha agresifleşeceği endişelerini azalttı. Ayrıca CBOE Volatilite Endeksi (VIX) 12,1’e gerileyerek bu çeyreğin en düşük seviyesine indi; bu durum tarihsel olarak yatırımcı rehavetine işaret edebilir ve endekste son bir yukarı itişin öncesinde görülebilir. Bu koşulları, S&P 500’de 7700 bölgesine doğru bir hamleyi hedeflemek için kullanıyoruz.
—İşlemleri Yönetmek ve Düzeltmeyi Öngörmek: Yaz Sonu ve Ötesi
Bununla birlikte endeks 7700 seviyesine yaklaşırken, özellikle Temmuz sonuna doğru stratejimizi değiştirmemiz gerekecek. Bu seviye, Elliott Dalga projeksiyonumuzda bir “B dalgası” rallisinin zirvesiyle örtüşüyor ve uzun pozisyonlarda kâr realizasyonu için uygun bir bölgeye işaret ediyor. Bu noktada, Ağustos vadeli put almak veya 7700 üzerindeki seviyelerde call credit spread satmak gibi düşüş yönlü pozisyonlar kademeli olarak oluşturulmaya başlanabilir.
Elliott Dalga alternasyon kuralı, bir sonraki düzeltme evresinin ya da “dördüncü dalga”nın, yılın başında gördüğümüz keskin “ikinci dalga” düzeltmesinden farklı olarak daha yatay ve karmaşık bir konsolidasyon olabileceğine işaret ediyor. Bu tür yapılar çoğu zaman Ağustos ve Eylül’ün daha düşük hacimli işlem aylarında görülür ve mevsimsellik kaynaklı bir rüzgârı tersine çevirebilir. Yaz sonuna özgü düşük işlem hacmi, fiyat hareketlerini abartabilir ve düzeltmeleri daha uzun soluklu hale getirebilir.
Beklediğimiz gibi yazın sonuna doğru bir geri çekilme oluşursa, 7200–7100 bölgesini yakından izleyeceğiz. Bu alanın güçlü bir destek işlevi görmesi ve düşüş yönlü türev pozisyonlarını kapatmak için kritik bir bölge olması beklenir. Aynı zamanda uzun vadeli yükseliş yönlü duruşun yeniden tesis edilmesinin değerlendirileceği seviye olarak da öne çıkar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
