Çin’in RatingDog Services PMI verisi Haziran ayında Mayıs’taki 54,4 seviyesinden 54,1’e geriledi. Buna karşın endeks, 0–100 ölçeğinde 50,0 eşiğinin üzerinde kalarak güçlü genişleme sinyaliyle uyumlu seyrini sürdürdü. Hizmet ihracatı üst üste ikinci ay yükselirken, Ekim 2024’ten bu yana en hızlı artış hızına ulaştı. Çin verisinin yumuşamasına rağmen AUD/USD gün içinde %0,08 artışla 0,6930 seviyesindeydi. Günün kur skor tahtasında Avustralya Doları, ABD Doları karşısında %0,09 değer kazanırken, Euro karşısında %0,07 yükseldi ve Japon Yeni karşısında %0,18 arttı; Yen karşısında günün en güçlü performansını sergiledi.
PMI, özel sektör ve kamuya ait şirketlerde üst düzey yöneticilerle yapılan anketlerden derleniyor ve Avustralya’ya bağlı büyüme, ticaret ve emtia kanalları açısından çıkarımları nedeniyle izleniyor; ancak RBA kararlarına doğrudan bir girdi değil. Teknik tarafta AUD/USD, 20 günlük basit hareketli ortalama ile 100 günlük hareketli ortalamanın altında kalırken, Göreli Güç Endeksi (14) 39 civarında seyretti. Direnç seviyeleri 0,6975, ardından 0,7073 ve 0,7105 olarak işaretlenirken, destek 0,6847 civarında görüldü. RBA’nın enflasyon hedefi %2–3 olarak belirtilirken, 2021 verilerine göre demir cevheri ihracatı yıllık 118 milyar dolar olarak aktarıldı.
Çin Hizmetlerindeki Güç ve Avustralya’daki Olumlu Temeller
Son Çin Hizmetler PMI verisinin, hafif gerilemesine rağmen, hizmetler sektöründe güçlü bir genişlemeye işaret ettiğini görüyoruz. Bu, yaklaşık üç yıldaki en güçlü üçüncü okuma olup, Çin’in Avustralya’nın en büyük ticaret ortağı olması nedeniyle Avustralya dolarını temelden destekliyor. Hizmet ihracatındaki genişlemenin 2024 sonlarından bu yana en hızlı tempoya çıkması da bu olumlu bakışımızı daha da pekiştiriyor.
Bu cesaret verici temel görünüme karşın, AUD/USD paritesi teknik açıdan zayıflık sergiliyor. Fiyatın şu anda 20 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların altında işlem görmesi, kısa vadeli momentumun aşağı yönlü olduğuna işaret ediyor. Bu nedenle önümüzdeki haftalarda, Çin’den gelen olumlu ekonomik haber akışı ile düşüş eğilimli grafik yapısı arasında bir denge kurmamız gerekiyor.
Görüşümüzü desteklemek adına, Avustralya’nın kilit ihracat kalemlerinden olan demir cevheri fiyatlarının son dönemde istikrar kazandığını ve dalgalı geçen ikinci çeyreğin ardından ton başına 115 dolar civarında işlem gördüğünü not ediyoruz. Ayrıca Avustralya’da 2026 2. çeyrek enflasyon verisinin %3,4 gelmesiyle, Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) yakın vadede faiz indirimi sinyali vermesi olası görünmüyor. Bu zemin, Aussie dolarına bir taban sağlayarak, salt düşüş yönlü teknik resmi daha karmaşık hale getiriyor.
AUD/USD’de Teknik ve Temel Riskleri Dengelemek
Temeller ile teknikler arasındaki çatışma dikkate alındığında, yatırımcıların riski yönetmek için opsiyonları değerlendirmesi gerektiğine inanıyoruz. 0,6850’deki kritik destek seviyesinin altında bir kullanım fiyatına sahip AUD/USD satım (put) opsiyonları almak, aşağı yönlü kırılmaya karşı korunmak için temkinli bir yöntem olabilir. Bu strateji, düşüş yönlü teknik sinyallerin Çin’den gelen olumlu haber akışını baskılaması halinde kazanç sağlayacaktır.
Alternatif olarak, AUD/USD’nin 0,6975 civarındaki ilk direncin üzerine çıkmayı başarması, temel gücün öne geçtiğine işaret edecektir. Bu senaryoda, 0,7073 seviyesine doğru olası bir harekete katılmak için alım (call) opsiyonları almayı tercih ederiz. Bu yaklaşım, riski tanımlarken yukarı yönlü potansiyeli yakalamaya imkân tanır.
Tarihsel olarak, 2021’de gördüğümüz türden Çin ekonomik toparlanması dönemlerinde güçlü PMI verileri, çoğu zaman AUD’de belirgin güçlenmenin öncüsü olmuştur. Piyasanın güçlü Çin verilerini mi yoksa zayıf AUD/USD teknik görünümünü mü takip edeceğine karar vermesiyle oynaklığın artacağını öngörüyoruz. AUD/JPY paritesindeki mevcut güçlenme (şu anda 2015 başından bu yana en yüksek seviyeler), Aussie zayıflığının şimdilik ağırlıklı olarak ABD doları karşısında yoğunlaştığını da düşündürüyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
