ABD Doları, beklentilerin altında kalan ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisinin ardından gerilerken altın yükseldi; XAU/USD gün içinde yaklaşık %2,20 artışla 4.120 dolar civarında işlem gördü. ABD Dolar Endeksi (DXY) yaklaşık 100,75 ile iki haftanın en düşük seviyesine inerken, hafta başında JPY’nin 40 yılın en düşük seviyesini görmesinin ardından Tokyo’dan olası bir adım atılacağına dair spekülasyonlar gündeme geldi. ABD verileri, haziranda 110 bin beklentiye karşılık 57 bin istihdam artışı olduğunu gösterdi; mayıs istihdamı 172 binden 129 bine revize edildi. İşsizlik Oranı %4,3’ten %4,2’ye gerilerken, Ortalama Saatlik Kazançlar aylık %0,3 ve yıllık %3,5 arttı.
Veri sonrası faiz beklentileri değişti; CME FedWatch Tool, eylülde faiz artışı olasılığını %63’ten %51’e indirdi. ABD ile İran arasında 60 günlük bir mutabakat zaptının (MoU) Hürmüz Boğazı’nı kısmen yeniden açmasının ardından petrol de baskı altında kalırken, WTI Şubat’tan bu yana en düşük seviye olan varil başına 67 dolar civarında işlem gördü; ABD-İran savaşı sırasında 113 dolarda zirve yapmıştı. Grafiklerde XAU/USD, 200 günlük ve 100 günlük SMA’nın altında kalmayı sürdürürken, RSI 42’de ve ADX yaklaşık 41 seviyesinde; direnç 4.100, 4.300, 4.483 ve 4.643 dolar seviyelerinde öne çıkarken, destek 3.950 ve 3.800 dolarda bulunuyor.
ABD İstihdam Verisi Piyasalarda Yön Değişimine Yol Açtı
Haziran istihdam raporunun 110 bin beklentinin çok altında, yalnızca 57 bin gelmesi, ABD ekonomisinin yavaşladığına dair net bir sinyal veriyor. Bu durum, eylülde Fed’in faiz artırma ihtimalini hızla düşürerek ABD doları üzerinde belirgin bir baskı yarattı. Önümüzdeki haftalarda odağımız, daha zayıf dolar ve daha düşük faiz beklentilerinden fayda sağlayan varlıklarda olacak.
Altında devam eden bir güçlenmeye pozisyon alıyoruz; altın zaten kritik 4.100 dolar seviyesini aşmış durumda. Piyasanın Fed sıkılaşmasını daha da fiyat dışı bırakmaya devam etmesiyle yukarı yönlü potansiyele maruz kalmak için altın tarafında kısa vadeli alım (call) opsiyonları almanın en iyi yöntem olduğuna inanıyoruz. Dünya Altın Konseyi’nin son raporu, geçen hafta ETF girişlerinde %12 artışa işaret ederek diğer büyük yatırımcıların da benzer yönde hareket ettiğini teyit etti.
Yatırım Stratejisi ve Piyasa Görünümü
Bu istihdam sapması tarihsel açıdan dikkat çekici; beklentiden %48’in üzerindeki bir sapma nadir görülür ve çoğu zaman ekonomik döngüde önemli bir değişime işaret eder. Tarihsel olarak, bu denli büyük bir NFP sapmasının ardından altın, izleyen ayda ortalama %3-5 getiri sağlamıştır. Fed’in enflasyona ilişkin sert söyleminin verilerin gerisinde kaldığını ve bunun bizim için bir işlem fırsatı doğurduğunu düşünüyoruz.
Fed yetkilileri şahin duruşlarını korusa da, artık soğuyan bir ekonomiye işaret eden “sert” verilere daha fazla ağırlık veriyoruz. WTI ham petrolünün varil başına 70 doların altında kalmasıyla petrol fiyatlarındaki düşüşü de izliyoruz; bu, yaklaşan enflasyon verilerini aşağı çekmeye yardımcı olabilir. Gelecek haftaki zayıf bir TÜFE verisi, bu yıl ilave faiz artışı ihtimali açısından son noktayı koyabilir.
Teknik açıdan, altının 4.100 doların üzerinde tutunması bu yeni yükseliş eğilimi için kritik sınav. Artan belirsizlik nedeniyle volatilitenin yükselmesini bekliyoruz; bu nedenle daha büyük fiyat dalgalanmalarından kazanç sağlayan stratejileri de değerlendiriyoruz. Buna, DXY’nin 100,00 destek seviyesini test ettiği ortamda ABD Dolar Endeksi (DXY) üzerinde satım (put) opsiyonlarına bakmak da dahil.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
