EUR/JPY, Japon Yeni’nin Avrupa seansının erken saatlerinde genel çapta güçlenmesiyle Perşembe günü 100 pipin üzerinde geriledi. Piyasa kulislerinde, kurun hafta başında ABD Doları karşısında 40 yılın en düşük seviyelerine inmesinin ardından Tokyo’nun olası müdahalesine işaret eden söylentiler öne çıktı. Parite, Salı günkü 185,86 zirvesinden sert şekilde geri çekildi ancak şu ana kadar düşüşü sınırlayan destek bölgesi olan 183,75’in üzerinde tutundu; gün içi momentum göstergeleri ise düşüş eğilimini korudu. Japon yetkililer harekete ilişkin yorum yapmadı ve Japonya önceki müdahaleleri de doğrulamadı.
Çapraz, Haziran sonu yükselişinin %78,6 Fibonacci düzeltmesinden tepki almasının ardından 184,17 seviyesinde işlem görüyordu. Ancak dört saatlik RSI (14) 37 civarındayken MACD negatif bölgede kaldı. Direnç 184,20 civarında, yani %61,8 düzeltme seviyesinde öne çıkarken; burası 184,65–184,85 eski destek bandı ve 185,86 zirvesi öncesinde yükselişleri sınırladı. 183,75’in altına bir kırılma, 24 Haziran dibi olan 183,17’yi gündeme getirebilir; bunun ardından %127,2 Fibonacci seviyesindeki 182,45 izlenebilir.
Şüpheli Müdahalenin Etkisi ve Değişen Piyasa Dinamikleri
Tokyo’dan şüphelenilen müdahale nedeniyle artık EUR/JPY’yi güçlü bir düşüş eğilimiyle ele alıyoruz. Ani 100 piplik düşüş, otoritelerin yeni savunmak için aktif şekilde devrede olduğunu ve uzun pozisyon taşıyanlar için yeni ve önemli bir risk oluştuğunu gösteriyor. Bu, bizim açımızdan piyasayı trend takip edilen bir yapıdan, manşet riskinin ve volatilitenin belirleyici olduğu bir ortama taşıyor.
Bu hareketin zamanlaması, ABD’de 4 Temmuz tatili öncesine denk gelmesi açısından kritik. Daha sığ likidite, olası yeni müdahalelerin etkisini büyütebilir; önümüzdeki günlerde sert ve öngörülemez fiyat hareketlerini daha olası kılar. Bu nedenle yetkililerden yeni bir “yen güçlendirme” hamlesi ihtimaline karşı yüksek teyakkuzdayız.
2022’nin sonundaki müdahalelere bakmak, neler olabileceğine dair bir şablon sunuyor. O dönemde Japonya, yen zayıflarken kuru desteklemek için rekor düzeyde 9,2 trilyon yen (yaklaşık 60 milyar dolar) harcamıştı; bu da güçlü bir cephane ve kararlı hareket etme isteği olduğunu göstermişti. Son veriler, yenin dolar karşısında 40 yılın en düşük seviyelerine yakın seyrettiğini ortaya koyuyor; bu da yenilenen eylem için güçlü bir motivasyon yaratıyor.
Yüksek Volatilite Ortamında Strateji Ayarlamaları
Stratejimiz açısından ana çıkarım volatilitedeki sıçrama. EUR/JPY opsiyonlarında zımni volatilite muhtemelen yükseldi; yen pariteleri için 1 aylık volatilite endeksi de yakın dönem diplerinden sert şekilde yukarı tırmanmış olabilir. Bu, opsiyon alımını pahalılaştırsa da ayı call spread gibi stratejilerle prim satarak fırsatlar yaratıyor.
Momentum göstergeleri aşağıyı işaret ederken, ilave düşüşe pozisyon almak için put opsiyonu alımını değerlendiriyoruz. 183,75 seviyesini kritik bir hat olarak görüyoruz; bunun altına kırılma 183,17 ve hatta 182,45 gibi hedeflerin önünü açabilir. Put kullanımı, bir anda oldukça belirsiz hale gelen bu ortamda riskimizi tanımlamamıza olanak tanıyor.
Yukarı yönlü riski yönetmek için, 185,86’daki son zirvenin belirgin şekilde üzerindeki kullanım fiyatlarından call opsiyonu veya call spread satmayı da düşünüyoruz. Müdahale tehdidinin önümüzdeki haftalarda yükselişleri güçlü şekilde sınırlaması bekleniyor. Bu yaklaşım, Japon yetkililerin euronun yene karşı anlamlı yeni zirveler yapmasını engelleyeceği varsayımıyla prim toplamamızı sağlıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
