Altın, Salı günü %0,35 yükselerek 4.026 dolara çıktı ve 3.942 dolarla sekiz ayın en düşük seviyesini gördükten sonra toparlandı; ancak aylık bazda %11’in üzerinde düşüşe hazırlanıyor. Metal, Haziran ayında 4.500 dolar civarındaki zirvelerden 4.000 dolar bölgesine doğru gerilerken, ABD Doları’ndaki genel güçlenme XAU/USD üzerinde aşağı yönlü baskıyı sürdürüyor.
Fiyat hareketi, ABD-İran savaşıyla bağlantılı Haziran ayı kaynaklı şokun ardından şekillendi; söz konusu gelişme petrolü yükseltmiş ve doları desteklemişti. Çatışmayı sonlandırmaya yönelik bir mutabakat zaptı (MOU) petrolün geri çekilmesine yardımcı olsa da, dolar destek bulmaya devam etti. Prime Terminal’e göre ABD Dolar Endeksi %0,07 artışla 101,17’ye yükselirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,5 baz puan artışla %4,412’ye çıktı. Para piyasaları Aralık 2026’ya kadar 35 baz puanlık Fed sıkılaştırmasını fiyatlarken, Temmuz’da bir hamle beklemiyor. Veri tarafında JOLTS açık iş sayısı Mayıs’ta 7,594 milyona yükselerek 7,3 milyonluk beklentiyi ve Nisan’ın revize 7,585 milyon seviyesini aştı; Tüketici Güveni de Haziran’da iyileşti. Teknik görünümde direnç 4.100 dolarda, ardından 4.220 ve 4.280-4.300 bandında izleniyor; 50 günlük SMA 4.439 dolarda. Destekler ise 3.941, 3.900, 3.886 ve 3.500 dolar seviyelerinde bulunuyor.
ABD Dolarının Hakimiyeti ve Fed Politika Görünümü
Geçen ay altındaki %11’lik sert düşüş, kontrolün ABD Doları’nda olduğunu gösteriyor. Piyasanın olası Fed faiz artırımlarına odaklanmasıyla bu eğilimin sürmesini bekliyoruz. Kırılgan ABD-İran ateşkesinden kaynaklanabilecek jeopolitik riskin altını değil doları güçlendirdiği görülüyor.
Bugün açıklanan ADP istihdam raporunun beklentilerin üzerinde 210 bin gelmesi, şahin Fed tezini güçlendiriyor. Son çekirdek PCE enflasyon verisinin %3,1 ile güçlü seyrini koruması, bize göre merkez bankasına ilave sıkılaştırma için net bir alan sağlıyor. Bu temel zemin, altındaki olası yükselişleri muhtemelen sınırlı tutacaktır.
Pozisyonlanma ve Daha Fazla Düşüş İçin Görünüm
3.900 doların altındaki kullanım fiyatlarına sahip satım (put) opsiyonları alarak daha fazla aşağı yön için pozisyon alıyoruz. Borsalardan gelen açık pozisyon verileri, Ağustos vadeli işlemlerde 3.800 hatta 3.500 seviyelerini hedefleyen putlarda son dönemde belirgin bir artışa işaret ediyor. 4.220 dolar direncinin üzerinde vade dışı alım (call) opsiyonlarının satılması da prim toplamak açısından uygulanabilir bir strateji olabilir.
Bu ortam, güçlü dolar ve yüksek faizlerin altın fiyatları üzerinde kalıcı baskı oluşturduğu 1980’lerin başını hatırlatıyor. Perşembe günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisini yakından izliyoruz; güçlü bir veri, bir sonraki aşağı yönlü bacağın tetikleyicisi olabilir. 4.100 doların üzerinde kalıcı bir kırılma ise bu negatif görünümü yeniden değerlendirmemize neden olur.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
