Kanada doları, kısa vadeli ABD/Kanada faiz spreadlerinin geçen haftaki zirvesine göre yaklaşık 10 baz puan daralmasıyla bir miktar güçlendi; ancak genel farklar hâlâ Kanada aleyhine oldukça cezalandırıcı seviyelerde. USD/CAD, tahmini temel adil değeri olan 1,4135 civarında işlem görürken, kısa vadeli fiyat hareketi teknik güçten ziyade istikrara işaret ediyor.
ABD doları rallisi, pozisyonlanma ve momentum ölçütlerine göre oldukça aşırılaşmış görünüyor. Günlük RSI geçen hafta 89’a yakın zirve yaptı ve en az 20 yıldır daha yüksek bir seviye görülmedi; ayrıca spot kur 40 günlük hareketli ortalamasının iki standart sapma üzerinde. Bu sinyaller birlikte değerlendirildiğinde, USD/CAD için yukarı yönün sınırlı kalabileceğine; olası kazançların 1,4250–1,43 bandında tavan yapabileceğine ve 1,4075/80’e doğru sınırlı bir geri çekilme alanı olduğuna işaret ediyor.
USD/CAD’in Temel ve Teknik Sürücüleri
ABD Doları’ndaki son yükselişin aşırı uzadığını düşünüyoruz; bu da önümüzdeki haftalarda potansiyel bir fırsat yaratabilir. ABD ile Kanada arasındaki faiz farkı bir miktar daraldı; bu durum tarihsel olarak daha zayıf bir USD/CAD’in öncüsü olmuştur. Kanada’nın Mayıs 2026’ya ilişkin son TÜFE verisi %2,9 ile beklentilerin hafif üzerinde geldi; bu da Kanada Merkez Bankası’nın (BoC) faizleri agresif biçimde indirme isteğini sınırlayabilir.
Teknik göstergeler, USD rallisinin kırılma noktasında olduğuna işaret ediyor; günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) yakın zamanda iki on yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesine ulaştı. Bu aşırı okumanın, yukarı yönlü ivmenin sürdürülemez olduğuna dair bir sinyal olduğunu değerlendiriyoruz. Bu nedenle, sınırlı bir düzeltmeye pozisyon almak üzere 1,4100 kullanım fiyatı civarında Ağustos vadeli USD/CAD satım (put) opsiyonları almayı değerlendiriyoruz.
Pozisyonlanma, Direnç ve İşlem Stratejileri
1,4250 civarında güçlü bir direnç beklendiğinden, ABD Doları’nda ilave kazanç alanının sınırlı olduğunu düşünüyoruz. Son Commitments of Traders raporu, spekülatif net-uzun USD pozisyonlarının çok yıllı zirvede olduğunu gösterdi; bu da kalabalık bir işlemi ve tersine dönüşe karşı kırılganlığı işaret ediyor. Bu pozisyonların çözülmesiyle 1,4075 seviyesine doğru bir geri dönüş olası görünüyor.
Bu tablo, 2017 başındaki geniş tabanlı ABD doları zirvesi gibi; aşırı duyarlılık ve pozisyonlanmanın çok aylı anlamlı bir düzeltmeye yol açtığı dönemleri anımsatıyor. Bu tarihsel örnek ışığında, 1,4300 üzerindeki kullanım fiyatlarıyla “out-of-the-money” USD/CAD alım (call) spread’leri satmak; ralli tepe yaptı varsayımıyla gelir üretmek için etkili bir strateji olabilir. Bu yaklaşım, hem kurda düşüşten hem de oynaklıkta olası gerilemeden fayda sağlar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
