ABD hisse senedi endeks vadeli kontratları, Washington ile Tahran arasındaki gerilimin azaldığına ilişkin haberlerle risk iştahının iyileşmesi üzerine Pazartesi Avrupa saatlerinde yükseldi. Dow Jones vadeli kontratları %0,33 artışla yaklaşık 52.400 seviyesine çıkarken, S&P 500 vadeli kontratları %0,65 yükselişle yaklaşık 7.450 seviyesine ulaştı; Nasdaq 100 vadeli kontratları ise daha güçlü bir performans sergileyerek %0,90 artışla 29.630 civarında seyretti.
Hareket, Perşembe günü bir İran mühimmatının bir kargo gemisine isabet etmesiyle başlayan misilleme saldırılarının ardından, bu hafta Doha’da yapılacak barış görüşmeleri öncesinde çatışmalara geçici ara verildiğine dair işaretleri takip etti. Heyetlerin Salı günü Katar’da bir araya gelmesi bekleniyor; buna karşın her iki taraf da 17 Haziran tarihli geçici ateşkesin ihlal edildiğini karşılıklı olarak öne sürüyor. Gözler ayrıca Fed’de: CME FedWatch Tool, Aralık’ta en az 25 baz puanlık faiz artışı olasılığını %79,5 olarak fiyatlıyor; Perşembe günkü Tarım Dışı İstihdam verisinin Haziran’da 114 bin kişilik istihdam artışı ve %4,3 İşsizlik Oranı göstermesi bekleniyor. Geçen hafta Dow %0,6 yükselirken S&P 500 %1,95 geriledi ve Nasdaq Composite %4,6 düştü; Nvidia ve Alphabet %8’in üzerinde değer kaybetti, Apple, Amazon ve Meta %4’ün üzerinde geriledi ve SpaceX, 12 Haziran’daki ilk işlem gününün ardından %17 düştü.
Kısa Vadeli Rahatlama Rallisi ve Opsiyon Stratejileri
Jeopolitik tansiyonun düşmesiyle, özellikle geçen hafta sert satış gören teknoloji sektöründe kısa vadeli bir “rahatlama rallisi” fırsatı görüyoruz. Bu toparlanmadan faydalanmak için Nasdaq 100 üzerinde kısa vadeli call (alım) opsiyonlarını değerlendiriyoruz. Vadeli kontratlardaki mevcut yukarı yönlü hareket, bu pozitif havanın ABD seansına da taşınabileceğine işaret ediyor.
Piyasanın “korku göstergesi” olarak bilinen CBOE Volatilite Endeksi’nin (VIX), geçen haftaki çatışmalar sırasında görülen 20 üzerindeki son zirvelerinden muhtemelen geri çekildiği görülüyor. VIX’in 17’ye daha yakın seviyelerde işlem görmesi, opsiyonları daha ucuz hale getirerek korunma (hedge) arayan veya yeni pozisyon açmak isteyen yatırımcılar için elverişli bir giriş noktası sunuyor. Bu düşüş, en azından şimdilik, piyasanın Washington–Tahran hattındaki duruma ilişkin kaygısının azaldığını yansıtıyor.
Yaklaşan Riskler ve Daha Geniş Piyasa Görünümü
Bununla birlikte kısa vadede ana odağımız, bu Perşembe açıklanacak Tarım Dışı İstihdam raporu. 114 binlik tahminin belirgin biçimde üzerinde gelecek bir veri, Fed’in faiz artırma niyetini güçlendirebilir ve bu ralliyi muhtemelen sınırlayabilir. Tarihsel olarak, sıkılaşma döngüsünde güçlü işgücü verileri tahvil getirilerinin yükselmesine ve hisse senedi piyasalarının gerilemesine yol açtı; rapor öncesinde yönetmemiz gereken risk de bu.
Geçen haftaki rotasyon sertti; Nasdaq 100, Dow Jones’un 5 puanın üzerinde gerisinde kaldı. Bu haftaki teknoloji toparlanmasını, bu eğilimin sürüp sürmeyeceğini ölçmek için potansiyel bir fırsat olarak görüyoruz. İstihdam verisi öncesinde bu tepki yükselişinde zayıflama işaretleri görülürse, teknoloji ETF’lerinde put (satım) alımlarını gündeme alabiliriz.
Daha ileriye bakıldığında, piyasanın Aralık ayında faiz artışı olasılığını yaklaşık %80 ile fiyatlaması, hisse senetleri için yapısal bir karşı rüzgâra işaret ediyor. Fed politikasına yüksek duyarlılık gösteren ABD 2 yıllık tahvil faizi, şahin beklentileri yansıtır şekilde şu anda %4,9 civarında güçlü kalıyor. Bu ortam, üçüncü çeyrek için S&P 500’de out-of-the-money (OTM) call spread satışıyla, riski tanımlarken prim geliri elde etmeyi değerlendirmemize neden oluyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
