USD/CHF, Cuma günkü Avrupa seansında %0,2 gerileyerek yaklaşık 0,8085 seviyesine indi ve Çarşamba günü görülen 10 ayın zirvesi 0,8140’tan başlayan düzeltmeyi sürdürdü. Hareket, piyasaların Fed’in ilave sıkılaştırma adımlarına yönelik beklentileri azaltmasının ardından ABD Doları’nın zayıflamasıyla geldi; Dolar Endeksi 101,35 civarında seyretti. CME FedWatch, bu yıl en az iki faiz artırımı olasılığını %41,7’ye (bir hafta önce %50,2) indirirken, ABD–İran teknik görüşmelerindeki ilerleme ve Hürmüz Boğazı üzerinden iyileşen enerji akışlarının ardından yumuşayan petrol fiyatları enflasyon projeksiyonlarını da sınırladı.
İsviçre Frangı, yapay zekâ öncülüğündeki hisse satışı sonrasında temkinli risk algısı içinde başlıca para birimlerine karşı daha güçlü seyretti; S&P 500 vadeli işlemleri %0,43 düşüşle 7.330 civarına indi. Buna karşın USD/CHF, 0,8007’deki 20 periyotluk EMA’nın üzerinde kalarak yakın vadeli eğilimi pozitif tuttu; RSI 65,37 ile aşırı alım bölgesine yaklaştı. İlk destek 31 Mart zirvesi 0,8043’te, ardından 20 günlük EMA 0,8007’de bulunuyor; direnç ise 1 Ağustos zirvesi 0,8172 ve 0,8200 seviyelerinde olup 0,8140’ın üzerine kırılıma bağlı.
Piyasa Dinamikleri ve Teknik Görünüm
USD/CHF’de son güçlü yükselişin ardından paritenin 0,8925 civarına geri çekildiğini gözlemliyoruz. Bu kısa vadeli zayıflık, dolarda kâr realizasyonu ve güvenli liman talebinin İsviçre Frangı’nı desteklemesinin birleşimiyle şekilleniyor. Piyasa, küresel teknoloji hisselerindeki artan oynaklığa tepki veriyor ve bu durum riskten kaçış temasını güçlendiriyor.
Son ABD verileri, Çekirdek PCE enflasyonunun yıllık bazda hafif gerileyerek %2,6’ya indiğini gösteriyor; bu da Fed’in yaz boyunca faizleri sabit tutabileceği görüşünü pekiştiriyor. Öte yandan, İsviçre Merkez Bankası’nın (SNB) bu ay başında sürpriz şekilde faizi %1,25’e indirmesi, para politikasında belirgin bir ayrışmaya işaret ediyor. Bu temel arka plan, orta vadede ABD Doları’nın Frank karşısında altta yatan bir destek bulabileceğine işaret ediyor.
Strateji ve Pozisyonlanma
Mevcut geri çekilmeyi dikkate aldığımızda, yatırımcıların 0,8900 civarındaki kullanım fiyatlarıyla kısa vadeli put opsiyonlarını, 0,8850 destek bölgesine doğru olası ek düşüşe karşı korunma amacıyla değerlendirebileceğini düşünüyoruz. Bu strateji, piyasadaki kısa vadeli riskten kaçış havasından faydalanabilir. Önümüzdeki birkaç hafta için “out-of-the-money” call spread satışı da riski sınırlandırırken gelir yaratabilir.
Bununla birlikte, mevcut zayıflığı orta vadede potansiyel bir alım fırsatı olarak görüyoruz. Parite, kritik hareketli ortalamalarının üzerinde kaldığı sürece teknik görünüm yapıcı olmayı sürdürüyor. Fed ile daha güvercin SNB arasındaki faiz farkının, zaman içinde pariteyi yukarı itmesi beklenebilir.
Bu nedenle, önümüzdeki aylara dönük yükseliş yönlü pozisyonlar için 0,8850 bölgesine olası geri çekilmeleri izliyoruz. Ağustos veya Eylül vadeli, 0,9000 civarı kullanım fiyatlı call opsiyonları, beklenen toparlanmaya katılım için bir yol sunuyor. Paritenin 0,8990 yakınındaki son zirvelerinin üzerine çıkması halinde anlamlı bir yukarı potansiyel sağlayabilir.
Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) aşırı alım seviyelerinden geri gelmesi, konsolidasyon ya da daha derin bir geri çekilme bekleme görüşümüzü destekliyor. Bu teknik sinyal, daha uzun vadeli yükseliş yönlü türev yapıları kurmadan önce sabırlı olunması gerektiğine işaret ediyor. Giriş zamanlaması için kilit destek seviyeleri çevresindeki fiyat hareketini yakından izleyeceğiz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
