AUD/USD, ABD Doları’na yönelik talebin olası toparlanmayı sınırlamasıyla Pazartesi Asya saatlerinde 0,7000 seviyesinin hemen üzerinde işlem görerek üçüncü seansta da yatay seyrini sürdürdü. Hafta sonu yaşanan jeopolitik gelişmeler ve İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden kapatması sonrasında risk iştahı zayıflarken, şahin ABD Merkez Bankası (Fed) ABD Doları’nın Mayıs 2025’ten bu yana görülen zirveden geri çekilmesinin ardından dengelenmesine yardımcı oldu. Avustralya Merkez Bankası (RBA), enflasyonun kalıcı olması halinde ilave faiz artışlarının mümkün olabileceğine işaret ederek Avustralya Doları üzerindeki satış baskısının bir ölçüde sınırlanmasına katkı sağladı.
Teknik açıdan AUD/USD, Mart–Mayıs yükselişinin %61,8 Fibonacci düzeltmesinin altında kalmayı sürdürürken, paritenin 100 günlük SMA’nın ve %50,0 düzeltme seviyesinin altına sarkması aşağı yönlü eğilimi canlı tutuyor. Momentum göstergeleri zayıf seyrediyor; RSI 37 civarında, MACD ise sıfırın hafif altında. %61,8 seviyesinin altında kalıcılık, 0,6928 civarındaki %78,6 hedefini ve önceki dip bölgesi olan 0,6832’yi gündeme getirebilir. Yukarıda ise dirençler 0,7055’te, ardından 0,7085 yakınında; sonrasında 0,7108 ve 0,7173 seviyeleri izleniyor.
Düşüş Görünümü Ve Piyasa Sürücüleri
AUD/USD paritesinin 0,7000 seviyesi etrafında dar bir bantta sıkıştığını görüyoruz; ancak önümüzdeki haftalara ilişkin temel eğilimimiz düşüş yönünde kalmaya devam ediyor. ABD doları gücünü koruyor ve parite için en düşük dirençli yolun aşağı yön olduğunu düşünüyoruz. Stratejiler, olası bir aşağı kırılmadan fayda sağlayacak şekilde konumlandırılmalı.
Fed’in şahin duruşu son verilerle pekişiyor; geçen haftaki ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi %3,1 ile beklentinin bir miktar üzerinde geldi. Bu tablo, doları cazip tutuyor. Özellikle İran’ın Hürmüz Boğazı’ndaki adımlarına ilişkin jeopolitik riskler yatırımcıları güvenli liman varlıklarına yönlendirirken, bu ortam risk duyarlılığı yüksek Avustralya doları için doğrudan bir karşı rüzgâr yaratıyor.
Piyasa pozisyonlanması da bu düşüş senaryosunu destekliyor. CFTC verilerine göre, ticari olmayan yatırımcılar AUD’daki net kısa pozisyonlarını üst üste üçüncü haftada artırdı. Bu da büyük piyasa oyuncularının daha zayıf bir Avustralya dolarına oynadığını gösteriyor. Teknik tarafta ise 0,7085 civarındaki 100 günlük hareketli ortalamanın yeniden aşılamaması belirgin bir zayıflık işareti olarak öne çıkıyor.
Bununla birlikte, sert bir düşüşü sınırlayan faktörleri de göz ardı etmemek gerekiyor. RBA da kendi enflasyon sorunlarıyla karşı karşıya: Avustralya’nın 2026 1Ç enflasyon verisi %4,2 ile inatçı seyrini korudu ve ilave bir RBA faiz artışı olasılığını masada tutuyor. Bu sıkılaşma ihtimali, şimdilik Avustralya dolarına bir taban sağlıyor.
Ayrıca Avustralya ekonomisi açısından kritik olan emtia fiyatlarında da belirli bir destek görülüyor. Örneğin demir cevheri vadeli işlemleri, Pekin’de yeniden gündeme gelen teşvik görüşmeleri eşliğinde geçen hafta 105 dolar/ton seviyesinden dengelenip tepki verdi. Avustralya’nın en büyük ticaret ortağından gelen bu temel destek, paritenin aşağı yönlü kırılımı net biçimde gerçekleştirmekte neden zorlandığını açıklıyor.
İşlem Stratejileri Ve Risk Yönetimi
Bu karşılıklı güç dengesini dikkate alarak, 0,6980’deki ilk desteğin altında bir kullanım fiyatına sahip satım (put) opsiyonları almayı değerlendiriyoruz. Bu strateji, aşağı yönlü harekete maruziyet sağlarken maksimum riski de baştan tanımlar; Çin kaynaklı teşvik haberlerinin beklenmedik bir ralli yaratması ihtimaline karşı bu önemlidir. Tarihsel olarak 0,6950 altı alıcı çektiğinden, opsiyonlar bu bölgeye yönelik pozisyon almak için temkinli bir yöntem sunuyor.
Daha nüanslı bir yaklaşım olarak, önümüzdeki birkaç haftada ayı satım spreadi (bear put spread) etkili olabilir. 0,7000 civarında bir put alıp eş zamanlı olarak 0,6900 gibi daha düşük kullanım fiyatlı bir put satmak, işlemin toplam maliyetini düşürür. Bu, dramatik bir çöküşten ziyade 0,6928 hedefine doğru kademeli bir aşağı süzülme bekleniyorsa uygun bir stratejidir.
Alternatif olarak, mevcut konsolidasyonun süreceğine inanılıyorsa, “paranın dışında” bir strangle satışı uygulanabilir. Bu, 0,7100 direncinin üzerinde bir kullanım fiyatlı alım (call) ve 0,6950 desteğinin altında bir kullanım fiyatlı satım (put) opsiyonu satmayı içerir. AUD/USD bu daha geniş bant içinde kaldığı sürece, zaman değer kaybından (time decay) getiri sağlanabilir.
