GBP/USD, Nisan 2025’ten bu yana geçerli olan yükselen trend çizgisinin altına kırdı ve 1,3150 ile 1,3159 olarak işaretlenen Mart diplerine doğru zayıflamayı sürdürdü. Direnç 1,3300 civarında öne çıkarken, destek 1,3065/1,3000 bandında görülüyor; parite bu direnci yeniden aşamazsa, aşağı yönlü projeksiyonlar 1,2940’a işaret ediyor. Gecelik bant 1,3163–1,3230 olurken, hareket pariteyi yeniden 1,32 seviyesinin altına taşıdı.
Sterlin bu hafta %1,6 düşüşte; G10 içinde NOK ve NZD’nin ardından üçüncü en zayıf performansı sergiliyor. İngiltere 10 yıllık tahvil getirileri yeniden %4,80’in üzerine çıkarken, Sonia eğrisi yıl sonuna kadar bir faiz artışını fiyatlıyor. Teknik odak, Mart dibinin korunup korunmadığında kalmayı sürdürürken; aşağıda bir sonraki referans seviye 1,3065, olası bir tepki yükselişinde ilk tavan ise 1,3300.
Düşüş Yönlü Teknik Sinyal ve Opsiyon Stratejisi
Nisan 2025’ten gelen yükselen trend çizgisinin altına kırılımı, Sterlin açısından önemli bir düşüş sinyali olarak görüyoruz. Bu çok aylık desteğin korunamaması, en düşük direnç yolunun artık aşağı yönlü olduğuna işaret ediyor. Bu teknik kırılma, yatırımcılara önümüzdeki haftalarda düşüşün devamına yönelik pozisyon alma alanı açıyor.
Yakın vadede odağımız, son savunma hattı olan 1,3150 civarındaki Mart dibi. Geçen yılın Kasım ayındaki dipleri hedefleyerek, kullanım fiyatı 1,3050 civarında olan satım (put) opsiyonları almayı planlıyoruz. Temmuz sonu veya Ağustos 2026 vadeleri, paritenin bu daha düşük seviyeleri test etmesi için yeterli zamanı sağlayacaktır.
Makro Zemin ve Risk Yönetimi
Bu düşüş yönlü teknik görüş, güçlenen ABD doları ile destekleniyor; son ABD Çekirdek PCE enflasyon verisi %2,9 ile gelerek, Fed’in şahin duruşunu korumasına zemin hazırladı. Buna karşılık, İngiltere’nin son TÜFE verisi %2,4 ile, İngiltere Merkez Bankası’nı daha agresif adımlar atmaya zorlayacak kadar yüksek değil. En son CFTC raporu da Sterlin’de spekülatif net uzun pozisyonların üst üste ikinci haftada azaltıldığını gösteriyor; bu da piyasa algısında bir kaymayı teyit ediyor.
Risk yönetimi açısından 1,3300 seviyesi artık kritik direnç. Bu noktanın üzerine kararlı bir dönüş, düşüş senaryomuzu geçersiz kılar ve “sahte kırılma” sinyali üretir. Sterlin kısa vadeli bir tepki denemesi yaparsa, primi toplarken riski tanımlamak amacıyla kısa bacağı 1,3300 kullanım fiyatında olan call spread satışı değerlendirebiliriz.
Tarihsel olarak, yaz aylarında benzer teknik kurulumların hareketi hızlandırdığını gördük; 2024 yazında kanal kırılımını takiben gerçekleşen sert %4’lük düşüş buna örnek. Bir aylık GBP/USD opsiyonlarında ima edilen volatilite şu anda görece sınırlı bir %6,8 seviyesinde işlem görüyor; bize göre bu, 1,3000’e doğru bir sarkma riskini tam olarak fiyatlamıyor. Bu da düşüş yönlü pozisyon kurmak için görece düşük maliyetli bir fırsat sunuyor.
