AUD/USD, Pazartesi günü daha zayıf bir ABD Doları ve öncü bir ABD-İran barış anlaşmasına ilişkin haberlerin ardından iyileşen risk iştahıyla 0,7080 bölgesine doğru toparlandı. Yazım sırasında Avustralya Doları, ABD Doları karşısında %0,46 yükselerek 0,7078’de işlem görüyor ve bir haftanın en yüksek seviyesinde bulunuyordu. ABD Başkanı Donald Trump, anlaşmanın imzalandığını ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açıldığını söyledi; ayrıca düşen petrol fiyatları ve yükselen hisse senetlerine işaret ederek, ABD Doları’na yönelik güvenli liman talebinin azaldığını ifade etti.
Avustralya Doları’ndaki yükselişler, Salı günü açıklanacak Avustralya Merkez Bankası (RBA) kararı öncesinde sınırlı kaldı; faizlerin %4,35’te sabit tutulması bekleniyor. Dört saatlik grafikte parite 0,7037’deki 20 periyotluk SMA’nın üzerinde kalırken, yakın destek seviyeleri 0,7072 ve 0,7065’te yer aldı. Direnç 0,7082–0,7089 bandında kümelenirken, 0,7110’daki 100 periyotluk SMA daha üst bir tavan olarak öne çıktı; RSI yaklaşık 60 seviyesinde bulunarak, aşırılaşmış görünmeden pozitif momentuma işaret etti.
Makroekonomik Zemin ve Jeopolitik Etkiler
Jeopolitik rahatlamanın Avustralya Doları’nı 0,7100’e doğru taşıdığı benzer dönemleri hatırlıyoruz. Ancak mevcut ortam belirgin şekilde farklı; AUD/USD, 0,6650 üzerindeki kazanımları korumakta zorlanıyor. Başlıca karşı rüzgâr, ABD ile Avustralya arasındaki geniş faiz farkı; bu unsur geçmişte bu kadar belirgin değildi.
Önceki dönemlerde Orta Doğu geriliminin düşmesi risk-iştahı yüksek para birimlerini desteklerken, bugün piyasaların odağı küresel büyümedeki yavaşlama. Son veriler, Çin’in sanayi üretiminin yıllık bazda yalnızca %4,9 arttığını ve beklentileri kaçırdığını gösteriyor; bu da Aussie’ye yönelik duyarlılığı doğrudan etkiliyor. En büyük ticaret ortağımızdan gelen bu kalıcı baskı, güçlü bir ralli olasılığını zayıflatıyor.
RBA da artık farklı bir konumda; yavaşlayan iç ekonomiyi canlandırmaya yönelik birkaç indirimin ardından politika faizi %3,85’te. Avustralya’da enflasyon %3,1’e gerileyerek RBA’ya ilave gevşeme alanı tanıyor; bu da para birimi üzerinde baskı yaratıyor. Bu görünüm, merkez bankasının daha yüksek seviyelerde faizi sabit tuttuğu geçmiş senaryolarla karşıtlık oluşturuyor.
Politika Ayrışması ve Piyasa Stratejisi Değerlendirmeleri
Bu arada ABD Doları, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimlerinde “sabırlı” duruşa işaret etmesiyle güçlü kalmayı sürdürüyor. Çekirdek ABD enflasyonunun %3,4 ile yapışkan seyretmesi, Fed’i adım atmakta isteksiz bırakıyor ve ABD tahvil getirilerini cazip kılıyor. Bu politika ayrışması, ABD Doları’nın Aussie karşısında altta yatan gücünün sürmesinin temel nedenlerinden biri.
Bu zemin altında, yatay bantta fiyat hareketinden veya ilave aşağı yön riskinden fayda sağlayan stratejilere bakıyoruz. 0,6720 direnç seviyesine yakın kullanım fiyatlı “out-of-the-money” alım (call) opsiyonlarının satışı, gelir yaratmanın etkili bir yolu olabilir. Bu strateji, AUD/USD paritesinin önümüzdeki haftalarda bu tavanın altında kalması halinde kazanç sağlar.
Ayrıca ima edilen volatiliteyi izliyoruz; volatilite görece düşük seyrediyor. Volatilitenin sınırlı kalması durumunda, uzun vadeli satım (put) opsiyonları almak, ani bir düşüşe karşı maliyet-etkin bir korunma sağlayabilir. Bu yaklaşım, yaklaşan ABD istihdam raporu gibi önemli veri gündemleri öncesinde pozisyonları korumaya yardımcı olur.
