EUR/USD, Çarşamba günü Asya işlemlerinin erken saatlerinde, Orta Doğu’da tırmanan yeni gerilimlerin Euro üzerinde ABD Doları karşısında baskı yaratmasıyla 1,1540 seviyesine doğru geriledi. Piyasaların odağı şimdi, parite için kısa vadeli fiyatlamayı şekillendirmesi beklenen ve Çarşamba günü ilerleyen saatlerde açıklanacak ABD Mayıs Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine çevrildi.
ABD’li yetkililer, Axios’a göre, Çarşamba günü erken saatlerde İran’da hava savunma ve radar sistemlerini hedef alan ikinci bir saldırı dalgasının sürdüğünü belirtti. Bu güncelleme, Washington’un bir gün önce Hürmüz Boğazı yakınlarında bir ABD taarruz helikopterinin düşürülmesine “orantılı yanıt” olarak nitelediği Salı günkü misilleme saldırılarının ardından geldi. Tırmanış, güvenli liman talebiyle Dolar’a desteği artırırken, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) 11 Haziran toplantısında politika faizlerini 25 baz puan artıracağı beklentisi Euro için kısmi bir denge unsuru sağladı.
Jeopolitik Gerilimler ve Yaklaşan Ekonomik Veriler
10 Haziran 2026 itibarıyla EUR/USD paritesinin zıt yönlü güçler arasında sıkıştığını görüyoruz. ABD ile İran arasında tırmanan askeri hareketlilik, ABD Doları’nın güvenli liman cazibesini artırarak parite üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Bu süreç, piyasayı her iki yöne de çekebilecek önemli makro veri açıklamalarının arifesinde yaşanıyor.
Bugün açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yakından izliyoruz; piyasa Mayıs için manşet enflasyonun %3,4 seviyesinde gelmesini fiyatlıyor. Son raporda enflasyon %3,5 ile beklentinin bir miktar üzerinde gerçekleşmişti; dolayısıyla yeniden yüksek bir veri, Fed’in sıkı duruşunu koruyacağı beklentisini güçlendirerek doları destekleyebilir. Bu veri, mevcut banttan olası bir kırılma için en yakın vadeli katalizör konumunda.
Avrupa Merkez Bankası’nın yarın beklenen 25 baz puanlık faiz artışı uzun süredir önden sinyallenmiş durumda ve büyük ölçüde Euro fiyatlamasına dahil olmuş olabilir. Kalıcı bir kur hareketi açısından, toplantı sonrası basın toplantısında verilecek ileriye dönük yönlendirmeye daha fazla odaklanacağız. Tarihsel olarak, piyasaların gelecekteki politika patikasına verdiği tepki, çoğu zaman faiz kararının kendisinden daha baskın olabiliyor.
Piyasa Konumlanması ve Volatilite Stratejileri
Bu yüksek belirsizlik ortamında, önümüzdeki iki haftada volatilitede belirgin bir sıçramaya hazırlıklı şekilde pozisyonlanmanın daha temkinli bir yaklaşım olacağını düşünüyoruz. Benzer kullanım fiyatı ve vade ile hem alım (call) hem satım (put) opsiyonu satın alınmasını içeren uzun straddle stratejisi uygun görünüyor. Bu yaklaşım, haber akışını takiben fiyatın hangi yöne hareket edeceğinden bağımsız olarak, büyük bir dalgalanmadan faydalanmayı hedefler.
Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risk, ABD Doları için sağlam bir taban oluşturuyor ve EUR/USD açısından somut bir aşağı yönlü risk yaratıyor. 2022’nin başında Ukrayna çatışmasının başlangıcında benzer bir güvenli limana kaçış görmüştük; bu da doların hızlı ve ani biçimde değer kazanmasına yol açmıştı. Bu nedenle, çatışmaların aniden tırmanmasına karşı korunmak amacıyla bir miktar koruyucu satım (put) opsiyonu taşımayı da değerli görüyoruz.
