Hisse senedi piyasaları, İsrail-İran arasındaki kısa süreli çatışmanın yatışmasıyla Cuma günkü satışları geri aldı; endeksler haftanın başında görülen seviyelere yakın seyretti. Teknoloji öncülüğündeki endeksler yeniden yükselişe geçti; Nasdaq 100 ve Japonya’nın Nikkei 225 endeksleri toparlandı ve son geri çekilmenin ötesine geçmeye hazır göründü.
Volatilite de tersine döndü; VIX’teki son yükseliş Mayıs’taki paterni tekrarlar şekilde ortaya çıkıp ardından sönümlendi. Piyasa pozisyonlanması, hisse riskini azaltmaktan ziyade artırma yönüne kaydı. Yorumda, çatışmalar sürerken Donald Trump’ın anlaşmanın yakın olduğu yönündeki iddialarına atıf yapıldı. Ayrı olarak, IG’nin baş piyasa analisti Chris Beauchamp dört yıldır şirkette görev yapıyor ve BBC ile Sky News dahil önde gelen finans TV kanallarında yer aldı.
Piyasa Dayanıklılığı ve Teknoloji Liderliği
Geçen hafta AB ticaret tarifelerinde olası bir tırmanışa ilişkin kısa süreli endişenin ardından, görünüşe göre yeniden “işler normale döndü”. Piyasanın dayanıklılığı dikkat çekici; Nasdaq 100, bu geri çekilmedeki kayıplarının %80’inden fazlasını şimdiden telafi etti. Teknoloji hisseleri bir kez daha yükselişe liderlik ediyor; bu da alttaki yukarı yönlü trendin güçlü biçimde korunduğuna işaret ediyor.
Volatilite Paterni ve İşlem Stratejileri
Geçen hafta 18 seviyesine kısa süreli dokunan VIX sıçraması hızla tersine döndü ve yeniden 13,5 civarında işlem görüyor. Bunu, riski azaltma sinyalinden ziyade volatilite satışı için bir başka fırsat olarak görüyoruz. Bu görünüm, Mart 2026’da bankacılık sektöründeki kısa süreli endişe sırasında gördüğümüz paterne benziyor; o dönemde de sıçrama çok kısa ömürlü olmuştu.
Yatırımcı güveni, Mayıs istihdam raporunda işsizliğin sağlıklı bir seviye olan %3,7’de sabit kalması gibi güçlü verilerle destekleniyor. Bu dayanıklılık, yatırımcıların jeopolitik ya da politika kaynaklı gerilimleri geçici “gürültü” olarak fiyatladığını gösteriyor. Fed’in tonunun nötr kalmasıyla birlikte, ortam riskli varlıklar açısından destekleyici görünüyor.
Bu dinamikler ışığında, yatırımcıların azalan volatilite ve artan piyasa istikrarından fayda sağlayan stratejileri değerlendirmesi gerektiğini düşünüyoruz. Ana endekslerde vadesi dışı (out-of-the-money) put satışı veya boğa put spread’leri avantajlı olabilir. Bu pozisyonlar, piyasadaki korku hızla söndükçe prim erimesinin hızlanmasından faydalanır.
