Avustralya’nın dış ticaret dengesi nisan ayında aylık bazda 1.791 milyon dolarlık fazlaya döndü; böylece önceki veride revize edilen 1.024 milyon dolarlık açık (ilk açıklamada 1.841 milyon dolardı) tersine çevrilmiş oldu. Piyasa beklentisi 1.800 milyon dolardı. İhracat, daha önce revize edilen %2,5’lik düşüşün ardından aylık %7,2 arttı. İthalat ise martta revize edilen %12,2’lik artışın (ilk açıklamada %14,1) ardından aylık %0,8 yükseldi.
Veri sonrası Avustralya doları güçlendi; AUD/USD %0,08 artışla 0,7135’e yükseldi ve haftalık dip seviye olan 0,7130 civarında seyretti. Grafiklerde parite yükselen 100 günlük SMA’nın üzerinde kalmaya devam ederken, RSI yaklaşık 47 seviyesinde ve orta çizginin altında bulunuyor. Destek seviyeleri 0,7087 ve 100 günlük SMA’nın bulunduğu 0,7067 civarında izlenirken, 0,7135 üzerinde bir günlük kapanış odağı yeniden son salınım zirvelerine ve RSI’ın 50 üzerine çıkışına çevirebilir.
Ticaret Fazlası Beklentileri Karşılamadı, İhracat Sektörüne Yönelik Endişeler
Son ticaret fazlası verilerini not ediyoruz: Veriler pozitif olsa da piyasa beklentilerini karşılamadı. En güncel rakamlar, Nisan 2026 için 5,1 milyar dolarlık bir fazla gösterirken, 6,5 milyar dolarlık konsensüs beklentisinin altında kaldı. Bu durum, ihracat sektörümüzün gücünün zayıflamaya başlayabileceğine işaret ediyor.
Ayrıntılar, sapmanın ağırlıklı olarak emtia ihracatındaki yumuşamadan, özellikle Çin’e demir cevheri sevkiyatlarından kaynaklandığını gösteriyor. Çin’den gelen son sanayi üretimi verisi yıllık bazda %4,9 ile %5,5’lik beklentinin altında kalarak, en büyük ticaret ortağımızdan gelen talepte yavaşlamayı teyit etti. Bu da Avustralya için daha zorlu bir dış konjonktür görüşümüzü destekliyor.
Bu zayıf veri, Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) bu yıl ilave faiz artırımlarını değerlendirmesi üzerindeki baskıyı azaltıyor. Sonuç olarak Avustralya Doları’nın rüzgârı karşıdan alabileceğini düşünüyoruz; AUD/USD paritesi şu anda 0,6750 seviyesini korumakta zorlanıyor. Önümüzdeki haftalarda kurda en düşük dirençli yolun aşağı yönlü olduğunu değerlendiriyoruz.
AUD/USD İçin Türev Stratejisi ve Teknik Analiz
Türev pozisyonlarımız açısından bunu, aşağı yönlü korunma oluşturmak ve AUD/USD’de olası bir geri çekilmeye pozisyon almak için bir fırsat olarak görüyoruz. Sınırlı riskle düşüş yönlü pozisyon almak amacıyla satım (put) opsiyonları almayı değerlendiriyoruz. Bu strateji, kurdaki düşüşten faydalanmayı sağlarken azami zararı ödenen primle sınırlar.
Özellikle, kullanım fiyatı 0,6700 civarında olan Ağustos 2026 vadeli put opsiyonlarını inceliyoruz. Bu seviye kritik bir teknik destek alanının hemen altında yer alıyor ve kırılması halinde aşağı yönlü hareketin hızlanması muhtemel. Bu vade, küresel büyüme verileri geldikçe işlemin olgunlaşmasına yeterli zaman tanıyor.
AUD opsiyonlarında ima edilen volatilite %8,5 ile ılımlı seviyede kalıyor; bu da söz konusu put’lara giriş maliyetini makul kılıyor. 2024 sonlarında küresel büyüme endişelerinin Avustralya dolarında sert düşüşe yol açtığı benzer bir düzende, koruyucu put stratejileri iyi performans göstermişti. Tarihsel olarak, Çin talebindeki yavaşlama karşısında AUD’nin özellikle hassas kaldığı görülüyor.
Teknik açıdan bakıldığında AUD/USD şu anda 100 günlük basit hareketli ortalamayı test ediyor; bu seviye kritik bir dönüm noktası. Bu seviyenin altına kalıcı bir kırılım, momentumu nötrden düşüşe çevrildiğine işaret edecektir. Bir sonraki belirgin destek, 0,6680 civarındaki 200 günlük hareketli ortalamaya kadar görünmüyor.
Avustralya’nın bir sonraki çeyreklik enflasyon raporunu ve Çin’den gelecek Caixin İmalat PMI verisini yakından izleyeceğiz. Bu açıklamalar, ekonomide yavaşlama tezimizin teyidi açısından kritik olacak. Zayıf bir enflasyon verisi, RBA için nötr hatta güvercin beklentileri daha da pekiştirerek, kurdaki düşüş yönlü duruşumuzu güçlendirebilir.
