EUR/USD, Cuma günü erken Avrupa işlemlerinde 1,1425 civarında geriledi. ABD-İran barış anlaşmasına ilişkin belirsizlik, ABD dolarına olan talebi destekledi. Reuters’ın aktardığına göre İsviçre Dışişleri Bakanlığı, ABD Başkan Yardımcısı JD Vance’in İsviçre’deki görüşmelere yönelik seyahatini iptal etmesinin ardından Bürgenstock’taki temasların planlandığı şekilde ilerlemeyeceğine işaret etti. İran’ın Tasnim haber ajansı, İran heyetinin seyahatinin kesinleşmediğini bildirirken, Lübnan merkezli Al Mayadeen TV ise güney Lübnan’daki devam eden İsrail saldırıları nedeniyle ekibin planlarını ertelediğini söyledi.
Teknik açıdan parite, 20 günlük Bollinger orta bandının ve 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altında kalmayı sürdürürken, RSI 30,6 seviyesinde bulunarak momentumu aşırı satım bölgesinde tuttu. Direnç 1,1450’de, ardından 20 günlük Bollinger SMA’sının bulunduğu 1,1577 civarında; daha yukarıda 100 günlük SMA 1,1665 ve üst bant 1,1705 yakınında yer alıyor. Destek 1,1411’de görülürken, bu seviyenin kırılması 1,1308’i gündeme getirebilir. Ayrı olarak, 2022 verileri euroyu günlük 2,2 trilyon doların üzerindeki FX işlem hacminde %31 payla gösteriyor; EUR/USD’nin payı yaklaşık %30 olarak tahmin edilirken, EUR/JPY %4 ve EUR/GBP %3 ile izliyor; EUR/AUD %2 seviyesinde. ECB yılda sekiz politika toplantısı yapıyor ve %2 HICP enflasyon hedefini benimsiyor; Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya euro bölgesi ekonomisinin %75’ini oluşturuyor.
Teknik Görünüm ve Piyasa Duyarlılığı
EUR/USD’nin 1,1425 çevresinde zayıflaması dikkate alındığında, kısa vadeli yaklaşımımız temkinli olma yönünde. Düşüş eğilimi net; ancak Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) aşırı satım bölgesine girmesiyle ani bir yukarı yönlü düzeltme riski artıyor. Bu seviyelerde agresif yeni kısa pozisyon açılmasını önermiyoruz; zira aşağı yönlü momentum tükenmeye yaklaşıyor olabilir.
Temel görünüm daha zayıf bir euroyu destekliyor ve bu durum doların gücünü besleyen bir ayrışma yaratıyor. Son veriler, Euro Bölgesi enflasyonunun %1,9’a gerilediğini ve bunun Avrupa Merkez Bankası’na güvercin duruşunu koruma alanı verdiğini gösteriyor. Buna karşılık ABD çekirdek enflasyonu %2,8 ile inatçı biçimde daha yüksek seyrediyor. 2024’teki faiz indirimlerinden bu yana gelişen bu politika ayrışması, euro yerine ABD doları taşımayı avantajlı kılmaya devam ediyor.
Strateji ve Risk Unsurları
İptal edilen ABD-İran görüşmeleriyle artan jeopolitik belirsizlik ortamında, EUR/USD opsiyonlarında bir aylık ima edilen volatilitenin %8,5’e yükseldiğini ve bunun üç ayın zirvesi olduğunu gördük. Bu, prim satmayı cazip bir strateji haline getiriyor; bu nedenle 1,1577 direnç seviyesinin üzerinde bir kısa kullanım fiyatı (short strike) içeren bear call spread’leri tercih ediyoruz. Bu yaklaşım, parite düşerse, yatay kalırsa hatta sınırlı yükselirse dahi getiri potansiyeli sunarken, azami riski net biçimde sınırlar.
Tarihsel olarak, aşırı satım RSI otomatik bir alım sinyali değildir; özellikle güçlü bir düşüş trendinde. 2024’ün sonlarında benzer koşullarda fiyatın anlamlı bir toparlanma sergilemeden önce haftalarca konsolide olduğunu görmüştük. Bu nedenle, kısa vadeli uzun pozisyonlar düşünülmeden önce 1,1450 direncinin üzerine teyitli bir geri dönüş beklenmelidir.
1,1308 destek seviyesine doğru devam eden bir geri çekilmeye pozisyon almak isteyenler için put spread kullanımı temkinli bir tercihtir. Bu yöntem, aşırı satım bir varlıkta sert tepki yükselişleri görülebileceğinden riske edilen sermayeyi sınırlar. Böylece hâkim düşüş trendiyle uyumlu, tanımlı riskli bir strateji sunar.
