Altın, ABD Başkanı Donald Trump’ın ABD ile İran’ın bir anlaşmaya yakın olduğu yönündeki açıklamalarının doları baskılaması ve külçenin çarşamba günkü kayıplarının bir kısmını telafi etmesine yardımcı olmasının ardından perşembe günü yükseldi. Spot XAU/USD 4.212 dolardan işlem görerek %3,50 arttı. Trump, anlaşmanın hafta sonu kadar erken bir tarihte imzalanabileceğini söyledi; bu durum Hürmüz Boğazı’ndan geçiş trafiğinin yeniden açılabilmesi ihtimalini gündeme getirdi. İran bağlantılı FARS, ABD’nin İran’ın önerdiği metni kabul ettiğini ve üst düzey makamlarca onaylanmasının muhtemel olduğunu bildirdi. ABD Dolar Endeksi %0,42 düşüşle 99,66’ya gerileyerek faiz getirisi olmayan metali destekledi.
Veri tarafında, ABD’de üretici fiyatları mayısta yıllık bazda %6,5 artarak nisandaki %5,7’nin ve %6,4’lük piyasa beklentisinin üzerine çıktı. Çekirdek ÜFE ise %4,9 artarak %5,4 beklentisinin altında kaldı ve nisanla aynı seviyede gerçekleşti. Prime Terminal, ÜFE verisinin bir gün önce açıklanan TÜFE ile birlikte, piyasaların 2026 sonuna doğru bir Fed faiz artışına ilişkin fiyatlamasını koruduğunu belirtti. 6 Haziran’da biten haftaya ilişkin ilk işsizlik maaşı başvuruları 229 bin ile 219 binlik tahminin üzerinde geldi; Michigan Üniversitesi’nin haziran ayına ilişkin öncü tüketici güveni verisi ise günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak. Teknik olarak altın, 4.098 doların altına sarkmasının ardından 4.023 dolarla altı ayın en düşük seviyesini görmüştü; RSI aşırı satımda kalmayı sürdürse de 20’nin üzerinde. 4.000 doların altına iniş 3.886 doları gündeme getirebilirken, direnç 200 günlük SMA olan 4.443 dolarda ve ardından 4.500 dolarda bulunuyor.
Jeopolitik Gelişmelerin ve Piyasa Oynaklığının Etkisi
Altındaki bu sert yükselişi, ABD-İran anlaşması ihtimaline ilişkin haberlerin ABD dolarını zayıflatmasının doğrudan bir sonucu olarak görüyoruz. Ancak bunun, trendde temel bir değişimden ziyade geçici ve haber akışı kaynaklı bir sıçrama olabileceği kanaatindeyiz. Bu güçlenme, önümüzdeki haftalarda düşüş yönlü pozisyon başlatmak için potansiyel olarak cazip bir seviye sunuyor.
Jeopolitik şoklar çoğu zaman kısa vadeli oynaklık yaratır ve yatırımcıları yanıltabilir. Tarihsel olarak, Orta Doğu’da gerilimin azaldığına işaret eden benzer başlıklar, piyasa haberi sindirdikten sonra altının önce sıçrayıp ardından önceki trendine geri dönmesine neden oldu. CBOE Altın Volatilite Endeksi’nin (GVZ) bu tür olaylarda sıklıkla sıçrama yaptığını dikkate alarak, bunu kalıcı bir boğa koşusundan ziyade riskin ve fırsatın arttığı bir dönem olarak değerlendiriyoruz.
Teknik Analiz ve İşlem Stratejileri
Yükselen işsizlik başvuruları ve karışık enflasyon raporları gibi temel veriler belirsizlik yaratıyor; ancak yıl sonuna kadar Fed’in faiz artıracağı beklentisi altın için güçlü bir rüzgâr karşıtı olmaya devam ediyor. ABD Dolar Endeksi, bugün görülen geri çekilmeye rağmen aylardır altta yatan bir güç sergiliyor ve şahin bir Fed bu eğilimi muhtemelen pekiştirir. Daha güçlü dolar, altını yabancı alıcılar için daha pahalı hale getirerek yukarı potansiyelini sınırlar.
Teknik açıdan altının genel trendi düşüş yönlü ve bu ralli fiyatı önemli direnç seviyelerine yaklaştırıyor. Bu 4.200 dolara doğru hareketi, daha iyi bir fiyattan satış fırsatı olarak ele alıyoruz; 4.443 dolar civarındaki 200 günlük hareketli ortalama ise önemli bir tavan görevi görüyor. Göreli Güç Endeksi (RSI), kısa vadeli alım baskısı zayıfladığında düşüş trendinin devam edebileceğine işaret ediyor.
Bu nedenle, önümüzdeki birkaç hafta boyunca altın fiyatındaki düşüşten fayda sağlayacak stratejilere bakıyoruz. 4.000 doların altında kullanım fiyatına sahip put opsiyonları almak, 3.886 dolardaki destek seviyesine doğru bir harekette kazanç elde etmemize imkan tanırken riskimizi net biçimde tanımlar. Alternatif olarak, prim toplamak için bear call spread kurulabilir; bu strateji, fiyatın kilit direnç seviyelerini aşmayacağı varsayımına dayanır.
Düşüş yönlü görüşümüz, altın 200 günlük hareketli ortalama olan 4.443 dolar seviyesini yeniden kazanıp üzerinde kalmayı başarırsa sorgulanır. Bu seviyenin üzerinde kalıcı bir hareket, piyasada yapısal bir değişime işaret ederek pozisyonumuzu yeniden değerlendirmemizi gerektirir. Bu gerçekleşene kadar, bunun gibi rallileri satış fırsatı olarak görmeye devam edeceğiz.
