Altın ve Petrol Piyasası Özeti
Altın (XAU/USD) yazım sırasında gün içinde %0,80 düşüşle 5.093 dolarda. Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) %4,57 yükselişle 78,00 dolarda. Altın, birikimi korumak için kullanılan bir varlıktır ve belirsizlik dönemlerinde “güvenli liman” olarak görülür (yatırımcılar riskten kaçınca yöneldiği araç). Enflasyona (fiyatların genel artışı) ve para biriminin değer kaybına karşı korunma (hedge: riski dengeleme) amacıyla da tercih edilir; çünkü tek bir kurum ya da devlete bağlı değildir. Merkez bankaları, altının en büyük sahipleri arasındadır ve rezervlerini çeşitlendirmek için altın alabilir. Dünya Altın Konseyi’ne göre merkez bankaları 2022’de 1.136 ton altın ekledi; bu, yaklaşık 70 milyar dolar değerinde ve kayıtların tutulmaya başlanmasından bu yana en yüksek yıllık alım. Altın fiyatı çoğu zaman ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleriyle (US Treasuries: ABD’nin borçlanma senetleri) ters yönde hareket eder. Ayrıca hisseler gibi riskli varlıklara karşı da farklı yönde hareket edebilir. Fiyat; jeopolitik gerilim, durgunluk endişesi (recession: ekonomide küçülme), faiz oranları ve ABD Doları’ndaki değişimlere duyarlıdır.Enerji Arz Şoku Riski
İran’la gerilimin tırmanması petrol piyasasında tansiyonu yükseltti ve WTI’yı 78,00 dolara taşıdı. Arz şoku (üretim/taşıma aksayınca piyasaya daha az petrol gelmesi) riskine karşı hazırlıklı olmak gerekiyor; çünkü olası bir çatışma Hürmüz Boğazı’nı tehdit eder. Küresel petrol ve sıvı petrol ürünleri tüketiminin yaklaşık %21’i bu boğazdan geçiyor. Bu riskte en doğrudan araç, enerji hisseleri ve petrol vadeli işlemlerinde (futures: ileri tarihte belirli fiyattan alım-satım sözleşmesi) uzun vadeli alım opsiyonlarıdır (call opsiyonu: belirli fiyattan alma hakkı). Çatışmaya rağmen altının gerilemesi, ABD Doları’na güçlü bir “güvenli liman” akışı olduğuna işaret ediyor. Benzer örneklerde doların sert yükselişi, altına üst sınır oluşturabiliyor; çünkü altın dolar cinsinden fiyatlanır. Bu nedenle türev ürünlerde (derivatives: değeri başka bir varlığa bağlı sözleşmeler) odak, dolar gücüne yönelik olabilir; örneğin döviz ETF’leri (borsada işlem gören fon) üzerindeki opsiyonlar. Yine de altındaki temel destek göz ardı edilmemeli. Merkez bankalarının 2023’te 1.078 tonla rekor alım yaptığı görüldü; bu alımlar fiyat için güçlü bir taban oluşturdu. Bu geri çekilme, altın madencileri veya XAU/USD üzerinde “zarar ihtimali düşük” satım opsiyonu satışı için (out-of-the-money put: kullanım fiyatı piyasadan uzak satım opsiyonu; prim geliri için satılır) fırsat olabilir; merkez bankası talebinin düşüşü sınırlaması beklenebilir. Bu süreçte en net sonuç, piyasa dalgalanmasının artmasıdır (volatilite: fiyatların hızlı ve büyük oynaması). VIX endeksi (piyasanın “korku göstergesi”, S&P 500 için beklenen oynaklık) 2022 başındaki Ukrayna savaşı döneminde haftalar içinde %90’dan fazla yükselmişti. Büyük endekslerde straddle veya strangle gibi stratejiler (opsiyon kombinasyonları; fiyatın hangi yöne gideceği bilinmese de büyük hareketten kazanç hedefler) bu dalgalanmayı oynamanın doğrudan yoludur. Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
