Dolar Gücü Ve Likiditeye Yönelim
Piyasa hareketleri, daha güçlü dolar ve likiditeye (nakde/hızlıca paraya çevrilebilen varlıklara) yönelimle de bağlantılıydı. Aynı zamanda İran’ın Perşembe günü Körfez genelinde füze ve insansız hava aracı (drone) saldırıları düzenlemesinin ardından Orta Doğu gerilimi yüksek seyrini korudu; Birleşik Arap Emirlikleri, Bahreyn, Katar ve Kuveyt’te saldırı haberleri geldi. İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, Tahran’ın ateşkes talep etmediğini ve müzakere (görüşme) planlamadığını söyledi. İran Devrim Muhafızları, misilleme saldırılarının önümüzdeki günlerde artacağını açıkladı. Altın, değer saklama aracı olarak görülür ve piyasalarda dalgalanma, enflasyon riski veya para biriminde zayıflama dönemlerinde daha fazla talep görür. Merkez bankaları en büyük altın sahipleridir; 2022’de 1.136 ton (yaklaşık 70 milyar dolar) altın ekleyerek yıllık bazda rekor kırdı. Altının 5.085 dolara yakın gerilemesinin ana nedeni, güçlü ABD dolarının fiyat üzerinde baskı kurması. Piyasa bir yanda doların gücü, diğer yanda Orta Doğu’daki artan gerilim arasında sıkışmış durumda. Bu iki zıt etkenin çatışması, önümüzdeki haftalarda sert fiyat dalgalanmaları olasılığını yükseltiyor. Bu belirsizlikte dalgalanmaya (volatilite: fiyatların hızlı ve geniş aralıkta hareket etmesi) odaklanmak daha mantıklı. Straddle veya strangle gibi opsiyon stratejileri, fiyatın hangi yöne gittiğinden bağımsız olarak büyük hareketten kazanç hedefler. Opsiyon, belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyattan alım-satım hakkı veren sözleşmedir. Bu yaklaşım, belirli bir senaryoya bahis oynamadan beklenen oynaklıktan yararlanmayı amaçlar.Fed Politikası Ve Enflasyon Görünümü
Güçlü doların temel nedeni, enflasyonun inatçı seyretmesi ve bunun Fed’in gevşemeye gitmesini zorlaştırması. Enflasyon göstergelerinin 2025 boyunca yüksek kalmasının ardından, Ocak 2026 Tüketici Fiyat Endeksi (CPI: tüketicinin ödediği fiyatların genel seviyesi) %4,5 geldi ve Fed’in hedefinin belirgin şekilde üzerinde kaldı. Bu veri, doların daha uzun süre güçlü kalabileceği görüşünü destekleyerek altının şimdilik yükselişini sınırlıyor. Diğer taraftan jeopolitik risk primi (risk arttıkça varlık fiyatına yansıyan ek risk payı) yükseliyor ve göz ardı edilemez. İran’la ilgili tablo, 2023 sonu ve 2024 başındaki Kızıldeniz taşımacılık aksamalarında gördüğümüz belirsizliğe benziyor; o dönemde “güvenli liman” varlıklarında (kriz dönemlerinde tercih edilen araçlar) sert ama geçici sıçramalar yaşanmıştı. Daha ciddi bir tırmanma, güçlü dolar etkisini kolayca gölgede bırakıp altını hızla yukarı taşıyabilir. Bu gerilim, piyasa korkusu göstergelerine de yansıyor; CBOE Volatilite Endeksi (VIX: ABD hisse piyasasında beklenen dalgalanmayı gösteren endeks) 22 ile yüksek seviyede. Merkez bankası talebi de uzun vadede destekleyici bir unsur; 2022 ve 2023’te izlenen agresif alım eğilimi 2025 boyunca da sürüyor. Bu, temel bir taban (fiyatın düşüşte zorlanabileceği destek) oluşturarak olası satışların derinliğini sınırlayabilir. Vadeli işlem sözleşmeleri (futures: ileri bir tarihte belirli fiyattan alım-satım anlaşması) ile işlem yapanlar için bu ortam, pozisyon büyüklüğünü dikkatle ayarlamayı ve sıkı risk yönetimini gerektiriyor. Sert geri dönüş olasılığı yüksek olduğundan, yatırımcılar artan teminat (margin: pozisyonu taşımak için gereken blokeli para) gereksinimlerine hazırlıklı olmalı. Opsiyon kullanarak vadeli pozisyonları korumak (hedge: riski dengeleme), önümüzdeki haftalarda riski daha net sınırlamak için daha akılcı bir yol olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
