Enflasyon ve Enerji Şoku
Hürmüz Boğazı’nın fiilen kapanması (petrol sevkiyatının önemli kısmının geçtiği dar geçit) ve İran’la çatışmanın altıncı gününe girmesiyle bağlantılı ham petrol fiyat artışı, enflasyon beklentilerini etkiliyor. RBA’nın enflasyon hedefi %2–%3 aralığında. ABD’de şubat ayı tarım dışı istihdam (tarım dışındaki iş artışı; işgücü piyasasının ana göstergesi) beklentisi ocaktaki 130 binin ardından 60 bin civarında. İşsizlik oranı %4,3 olarak görülüyor. Fed (ABD Merkez Bankası) yetkilileri faizleri tartışmaya devam ederken, bu yıl içinde indirimlerin hâlâ gündemde olduğunu işaret ediyor. Teknik görünümde AUD/USD 0,7009 seviyesinde işlem gördü. Destekler 0,6960, 0,6920 ve 0,6890; dirençler 0,7045, 0,7085 ve 0,7120. Demir cevheri Avustralya’nın en büyük ihracat kalemi; yıllık 118 milyar dolar (2021 verisi) ve ana pazar Çin. Avustralya Doları şu anda zıt güçler arasında sıkışmış durumda: Orta Doğu’daki riskten kaçış eğilimi pariteyi aşağı iterken, güçlü iç ekonomi daha yüksek seviyeleri işaret ediyor. Brent petrol vadeli işlemleri (ileride teslimli standart sözleşmeler) varil başına 115 doların üzerinde kalırken, yükselen ham petrol fiyatları küresel enflasyon endişelerini artırıyor ve “güvenli liman” (belirsizlikte tercih edilen) ABD Doları’nı destekliyor. Bu karmaşık tablo, kısa vadede AUD yönünde net pozisyon almayı daha riskli hâle getiriyor.RBA Toplantısı Riski
Avustralya Merkez Bankası’nın 16-17 Mart toplantısı öncesinde belirsizlik öne çıkıyor. Güçlü 2025 4. çeyrek GSYH verileri ve RBA’nın “şahin” tonu (faiz artışına daha yatkın duruş) faiz artışını mümkün kılsa da, piyasa fiyatlaması ve bu haftaki ocak perakende satışlarındaki sürpriz %0,2 daralma ekonomide soğuma sinyali veriyor. Merkez bankası söylemi ile zayıflayan tüketici verisi arasındaki bu ayrışma, işlemleri zorlaştırıyor. Gözler bugün açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisine çevrildi; istihdam artışında belirgin yavaşlama bekleniyor. Beklentiden zayıf bir veri, ABD Doları’ndaki son güçlenmeyi törpüleyebilir. Ancak İran’daki çatışma, güvenli liman talebi nedeniyle dolar için güçlü bir taban talep yaratmayı sürdürüyor. Bu gelişme, AUD/USD’nin kilit desteğin altına sarkmasına ya da toparlanmasına yol açabilecek kritik bir eşik olarak görülüyor. Avustralya Doları üzerindeki baskıyı artıran bir diğer başlık Çin’den geldi: Caixin İmalat PMI (satın alma yöneticileri endeksi; 50 üstü büyüme, 50 altı daralma) 49,8’e gerileyerek imalat tarafında hafif daralmaya işaret etti. Bunun sonucu olarak demir cevheri vadeli işlemleri ton başına 120 doların altına çekildi ve para birimi için önemli bir destek zayıfladı. Bu durum, 2026’nın ilk çeyreğinde Avustralya’nın ihracat büyümesinin sürdürülebilirliğine dair soru işaretleri doğuruyor. AUD/USD bant içinde kalırken önemli veri ve toplantı riskleriyle karşı karşıya olduğundan, türev (değeri başka bir varlığa bağlı finansal ürünler) işlemleri yapanlar oynaklık (fiyat dalgalanması) artışından faydalanan stratejileri değerlendirebilir. Bir aylık opsiyonlarda ima edilen oynaklık (opsiyon fiyatlarının işaret ettiği beklenen dalgalanma) %12’nin üzerine çıktı. “Strangle” (yukarı ve aşağı yönlü iki opsiyon alımı; farklı kullanım fiyatlarıyla) stratejisinde, “paranın dışında” (mevcut fiyattan uzak kullanım fiyatlı) alım ve satım opsiyonları (call/put; belirli fiyattan alma/satma hakkı) kullanarak yönü tahmin etmeden kırılmaya pozisyon alınabilir. Böylece 0,7000–0,7150 bandından net kopuşta fırsat hedeflenir. Düşüş beklentisi olanlar için, psikolojik 0,7000 seviyesinin hemen altındaki kullanım fiyatıyla kısa vadeli put opsiyonu almak, aşağı kırılmaya daha düşük maliyetle pozisyon alma yoludur. Bugünkü ABD istihdam verisi güçlü gelirse veya jeopolitik gerilim artarsa, parite son desteklerini hızlı biçimde kırabilir. Bu strateji, bir haftayı biraz aşan süre sonra gelecek oynak RBA toplantısı öncesinde riski sınırlı (zarar opsiyon primiyle sınırlı) bir yaklaşım sunar.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
