Dolar Gücü ve Riskten Kaçış
Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, enflasyonun “yapışkan” kaldığını (fiyat artışlarının kolay gerilememesi) söyledi ve son istihdam verilerinin güçlü bir işgücü piyasasına işaret ettiğini belirtti. Enflasyon endişesi sürdükçe risk dengesinin değişebileceğini de ifade etti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantı tutanakları, politika yapıcıların faizi değiştirmediğini ve enflasyonun %2 hedefinin daha da altına inebileceğini tartıştığını gösterdi. Bu toplantı, ABD-İran gerilimi tırmanmadan önce yapıldı. Gerilim, enerji ithalatçısı Avrupa’nın görünümünü olumsuz etkiliyor. Cuma günü Euro Bölgesi takviminde 2025’in son çeyreğine ait istihdam verileri ve GSYH (Gayrisafi Yurt İçi Hasıla; ekonomik büyüklüğü gösteren temel ölçüm) ile ECB Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamaları yer alıyor. ABD’de Ocak perakende satışlar (tüketici harcamasını gösteren veri) ve Şubat Tarım Dışı İstihdam (Nonfarm Payrolls; tarım dışı istihdam değişimi) verisi açıklanacak. İstihdam artış beklentisi 59 bin, işsizlik oranı beklentisi %4,3. EUR/USD 1,1609 seviyesinde işlem gördü. RSI (Göreli Güç Endeksi; fiyatın aşırı satım/aşırı alım durumunu ölçen momentum göstergesi) 33 seviyesinde. Direnç (yukarı yönlü hareketi zorlayan seviye) 1,1700/1,1720, ardından 1,1820. Destek (düşüşte tutunma seviyesi) 1,1615 ve 1,1570/1,1550. EUR/USD için kısa vadeli görünüm düşüş yönlü. Güçlü ABD verileri ve küresel riskten kaçış dolar talebini artırırken parite 1,1600 seviyesine baskı yapıyor. Bu tablo, eurodaki gerilemeden fayda sağlayan stratejilerin gündeme gelebileceğine işaret ediyor.Strateji ve Veri Riskleri
ABD işgücü piyasasındaki son güçlenme, Fed’in (ABD Merkez Bankası) duruşunu yumuşatması için sınırlı gerekçe bırakıyor. Son TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi; enflasyon göstergesi) verisinde çekirdek enflasyonun (enerji ve gıda gibi oynak kalemler hariç) %3’ün üzerinde kalması, fiyat baskılarının sürdüğünü düşündürüyor. Bu görünüm, dolar lehine euro aleyhine bir fark yaratıyor. Diğer tarafta ECB, enflasyonun hedefin altına inebileceği endişesini öne çıkarıyor; bu, Fed’den farklı bir yaklaşım. Bu fark ABD-Almanya 2 yıllık tahvil getiri farkında (iki ülkenin kısa vadeli faiz beklentisini yansıtan spread) görülüyor; fark 180 baz puanın (1 baz puan = %0,01) üzerine çıktı ve doları elde tutmayı daha cazip kılıyor. Avrupa’nın enerji ithalatına bağımlılığı da ABD-İran gerilimi arttıkça euro üzerinde baskı yaratıyor. Bu çerçevede EUR/USD put opsiyonu alımı (belirli vadede belirli fiyattan satma hakkı; düşüş beklentisine uygun) aşağı yönlü hareket için daha temkinli bir konumlanma olabilir ve hedef 1,1550 destek bandı olarak izlenebilir. Daha sınırlı düşüş beklentisi olanlar için 1,1700 civarında “call spread” satmak (iki farklı kullanım fiyatlı alım opsiyonunu birlikte kullanarak getiri toplarken riski sınırlamak) prim geliri (opsiyon satışıyla alınan ücret) sağlamanın bir yolu olabilir. Bu haftanın en kritik veri riski ABD Tarım Dışı İstihdam verisi. Beklenti 59 bin olsa da 150 binin belirgin üzerindeki bir sonuç, Fed’in temkinli duruşunu destekleyebilir ve EUR/USD’de düşüşü hızlandırabilir. Bu nedenle veri açıklaması sırasında oynaklığın (fiyat dalgalanması) artması beklenebilir ve pozisyonların buna göre yönetilmesi gerekir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
