Piyasa Bozulması ve Arz Şoku
En az beş gemi hasar gördü ve 150’den fazla gemi su yolunun dışında mahsur kaldı. Maersk ve Hapag-Lloyd geçişleri durdurdu. KatarEnergy’nin Ras Laffan ve Mesaieed tesislerine yapılan insansız hava aracı (İHA: uzaktan kumandalı/uçuşu otomatik hava aracı) saldırıları, küresel LNG (sıvılaştırılmış doğal gaz) ihracat kapasitesinin yaklaşık beşte birini devre dışı bıraktı. Irak, boğaz üzerinden ihracat kısıtlanınca üretimi kademeli kapatmaya başladı. OPEC+ (OPEC ülkeleri ve Rusya gibi ortak üreticilerden oluşan grup) pazar günü, nisan için günlük 206 bin varillik üretim artışında anlaştı; kriz öncesi beklenti 137 bindi. Goldman Sachs, varil başına 100 dolara geçici bir hareketin küresel büyümeyi 0,4 puan düşürebileceğini söyledi. ABD Tarım Dışı İstihdam (Nonfarm Payrolls: tarım dışı sektörlerdeki aylık istihdam değişimi) verisi cuma günü açıklanacak; beklenti 60 bin civarında. WTI 79,78 dolardan işlem gördü; yükselen 50 günlük ve 200 günlük EMA’ların (Üstel Hareketli Ortalama: son fiyatlara daha fazla ağırlık veren ortalama) üzerinde. Stokastik (momentum göstergesi: fiyatın aşırı alım/aşırı satım bölgesini izler) “aşırı alım” bölgesinde. Destek 74,50–75,00 bandında; ardından 70,00–71,00 ve 67,00–68,00. Direnç düşük 80’lerde, sonra orta 80’lerde.Risk Yönetimi ve Piyasa Pozisyonlanması
2025’te görülen aşırı fiyat oynaklığı, petrol oynaklık endeksinin (OVX: petrol fiyatlarındaki beklenen dalgalanmayı ölçen endeks) 60’ın üzerine sıçramış olabileceğini gösteriyor; bu da korunmasız vadeli işlem (futures: ileri tarihte belirli fiyattan alım-satım sözleşmesi) pozisyonu taşımanın riskini artırır. Önümüzdeki haftalarda opsiyon (belirli tarihe kadar sabit fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşme) kullanarak riski sınırlamak daha temkinli bir yaklaşım olabilir; böylece yükselişten faydalanırken ani geri dönüşte zarar sınırlandırılabilir. Alım opsiyonu (call: fiyat yükselirse kazandıran opsiyon) veya call spread (iki call opsiyonuyla kurulan, maliyeti ve kazancı sınırlayan strateji) yeni bir arz şokuna karşı pozisyon almaya imkân verebilir. Hürmüz Boğazı kritik bir dar boğaz; günde yaklaşık 21 milyon varil petrol buradan geçiyor ve bu, küresel petrol ürünleri tüketiminin %20’sinden fazlasına denk geliyor. Bölgeden tanker takip verileri ve donanma raporları izlenmeli; trafikteki her yavaşlama, diğer etkenlerden bağımsız olarak fiyatları hızla yukarı itebilir. Ani şokların ötesinde, arz verileri talep beklentileriyle birlikte değerlendirilmeli. OPEC+ 2026 başına kadar üretim disiplinini korudu; ancak IMF Dünya Ekonomik Görünümü (küresel büyüme tahmin raporu) büyümeyi %2,9 ile sınırlı görüyor; bu da uzun vadeli talebi kısıtlayabilir. Piyasa, kartelin (üretimi koordine eden ülke grubu) arzı kısmadaki gücünü küresel yavaşlama riskiyle birlikte tartmalı. Grafiklerde, 2025 rallisindeki seviyeler psikolojik eşikler hâline geldi. Geçen yıl “kırılma” noktası (breakout: fiyatın önemli bir seviyeyi aşıp yeni trend başlatması) olan 70’lerin ortası, mevcut yükseliş trendi için güçlü uzun vadeli destek bölgesi. WTI hem 50 günlük hem 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kaldıkça teknik görünüm şimdilik olumlu. VT Markets canlı hesap açın ve işleme başlayın.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
