Avustralya Büyümesi ve RBA Politikası
Daha önce açıklanan veriler, Avustralya ekonomisinin (GSYH: bir ülkenin ürettiği toplam mal ve hizmet değeri) 4. çeyrekte çeyreklik bazda %0,8 büyüdüğünü gösterdi. Bu oran %0,6 beklentinin üzerinde. Yıllık büyüme %2,6 ile son üç yılın en yüksek seviyesine çıktı. Avustralya Merkez Bankası (RBA), Şubat ayında politika faizini %3,85’e yükseltti. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları (ilk başvurular) 213 bin ile 215 bin beklentinin altında geldi. Süregelen başvurular (devam eden başvurular) 1,868 milyona yükseldi. Şirketlerin açıkladığı işten çıkarma planları Şubat’ta 48.307 oldu; Ocak’taki 108.435’in ve bir yıl önceki 172.017’nin altında kaldı. İşe alım planları ise yıl başından bu yana %56 düştü. ADP özel sektör istihdamı (kamu dışı şirketlerin istihdam değişimi) Şubat’ta 63 bin arttı; 50 bin beklentinin üzerinde ve revize edilen 11 binin de üstünde gerçekleşti. ISM Hizmet PMI (satın alma yöneticileri endeksi; 50 üzeri büyümeye işaret eder) 56,1’e yükseldi; beklenti 53,5’ti. CME FedWatch (vadeli işlemlere göre Fed beklentilerini ölçen gösterge), Temmuz’da faiz değişmeme olasılığını %50,4 olarak fiyatladı; ilk faiz indirimi Eylül’de bekleniyor. Orta Doğu’daki gerilim, ABD ve İsrail’in İran’a yönelik saldırıları ve Hürmüz Boğazı’nın fiilen kapanması, güvenli liman talebiyle (belirsizlikte daha çok tercih edilen varlıklara yönelim) ABD Doları’na talebi destekledi. İran ise görüşmelere dair haberleri reddetti.Başlıca Riskler ve Yaklaşan Veriler
Piyasalar Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdamı ve Ocak ayı perakende satış verilerini izleyecek. Geçen yıl, 2025’in başlarında bu dönemde Avustralya doları, güçlü ABD doları karşısında 0,7010 seviyesine yakın gerilemişti. Bu hareket, sağlam ABD verileri ve Orta Doğu’daki gerilimlerin tetiklediği güvenli liman talebiyle desteklenmişti. Bu tablo, dayanıklı bir ABD ekonomisinin doların değerini ne kadar güçlü etkileyebildiğini göstermişti. Bugün benzer başlıklar yeniden öne çıkarken, AUD/USD daha düşük seviyelerde, 0,6650 civarında işlem görüyor. Şubat 2026 ABD istihdam raporu güçlü geldi; 250 binin üzerinde yeni istihdam yaratıldı. Bu durum, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faizi daha uzun süre yüksek tutma yaklaşımını güçlendirdi ve Avustralya doları üzerinde aşağı yönlü baskıyı artırdı. Avustralya ekonomisinde ise yavaşlama sinyalleri var. Ocak 2026 perakende satışları yatay kaldı, 2025’in 4. çeyreğinde enflasyon %3,4’e geriledi. RBA’nın politika faizini birkaç aydır %4,35’te sabit tutmasıyla iki merkez bankası arasındaki fark ABD doları lehine. Bu da önümüzdeki haftalarda paritede aşağı yönün daha olası olduğuna işaret ediyor. Bu görünümle bazı yatırımcılar AUD/USD’de satım opsiyonu (put; belirlenen fiyattan satma hakkı) almayı düşünebilir. Opsiyon, zorunluluk değil “hak” verdiği için, düşüş sürerse kazanç sağlayabilir; aynı zamanda mevcut uzun (alış yönlü) pozisyonları korumak (hedge: riski dengeleme) için de kullanılabilir. VIX (piyasa oynaklığına dayalı “korku endeksi”) 18 civarında olduğu için opsiyon primleri (opsiyonun fiyatı) birkaç ay öncesine göre daha yüksek. Maliyeti azaltmak için “bear put spread” (düşüşe yönelik put stratejisi; bir put alıp daha düşük kullanım fiyatlı başka bir put satmak) tercih edilebilir. Bu strateji kârı sınırlar ancak başlangıç maliyetini düşürür. Tersine, açıklanacak ABD enflasyon verilerinde beklenmedik zayıflama sert bir dönüşe yol açabilir. Bu riske karşı, vadeden bağımsız fiyatlı alım opsiyonları (out-of-the-money call; mevcut fiyatın üzerinde kullanım fiyatlı) düşük maliyetli bir koruma sağlayabilir. Böylece Fed beklentilerindeki değişimin tetikleyebileceği ani yukarı hareketlere karşı güvence oluşur.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
