AUD/JPY, Salı günü erken Avrupa işlemlerinde 114,35 civarında daha güçlü seyretti; 100 günlük EMA’nın üzerinde yapıcı tonunu korurken, RSI’daki yükseliş momentumu da pariteyi destekledi. Piyasaların odağında, ABD Başkanı Donald Trump’tan gelen karışık mesajların ardından jeopolitik gelişmeler yer aldı. Trump, Pazartesi günü görüşmelerin bitmiş olmasını umursamadığını söylemesinin ardından, “gelecek hafta içinde” Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik bir anlaşma ve İran ile ateşkesin uzatılmasını beklediğini ifade etti.
Japon yetkililer, gerekmesi halinde döviz piyasasında adım atmaya hazır olduklarının sinyalini verdi; bu duruş, JPY’de ilave zayıflığı sınırlayabilir. Öte yandan, Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda’nın Çarşamba günü konuşma yapması bekleniyor; gelecek hafta bir faiz artışının gündeme gelip gelmeyeceği yakından izlenecek. Grafikte spot fiyat 100 günlük SMA ve Bollinger orta bandının üzerinde kalırken, RSI 57,46 seviyesinde. Direnç 114,75’te görülürken, ardından 113,85’te destek öne çıkıyor; daha aşağıda 112,98 ve 111,30 seviyeleri izleniyor.
Merkez Bankası Ayrışması ve Piyasa Sürücüleri
AUD/JPY çaprazının 114,00 seviyesinin üzerinde sağlam durduğunu görüyoruz; güçlü emtia fiyatları Avustralya dolarını destekledi. Ancak, Avustralya enflasyon verilerinin %3,1’e gerilemesi, Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) sıkılaştırma döngüsünün sonuna yaklaşıyor olabileceğine işaret ediyor. Paritenin yapıcı görünümü, kilit 100 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kaldığı sürece korunuyor.
Japonya Merkez Bankası ise gelecek haftaki toplantısında 15 baz puanlık potansiyel bir faiz artışına yönelik sinyaller veriyor. Bu, geçen yıl boyunca süren yavaş ama istikrarlı politika normalleşmesi eğiliminin devamı niteliğinde. Bu adımların yanı sıra, Maliye Bakanlığı’ndan artan sözlü uyarıların da yenin buradan itibaren belirgin ölçüde zayıflamasını sınırlaması bekleniyor.
Volatilite, Opsiyon Stratejileri ve Kritik Teknik Seviyeler
Merkez bankası görünümündeki bu ayrışma, ima edilen volatiliteyi artırıyor; bu da risk yönetimi açısından opsiyon stratejilerini daha cazip hale getiriyor. Daha fazla yukarı yönlü potansiyelden faydalanırken azami zararı sınırlamak için boğa call spread’lerini değerlendiriyoruz. Örneğin, bir Temmuz 114,50 kullanım fiyatlı call alıp eş zamanlı olarak Temmuz 115,50 kullanım fiyatlı call satmak, yukarı yönlü bir hareketi tanımlı riskle işlemeye imkân verir.
Japon otoritelerin 2022 ve 2024’te yenin hızlı zayıfladığı dönemlerde görülenlere benzer şekilde doğrudan kur müdahalesi yapma riskine karşı tetikte kalmak gerekiyor. 116,00 seviyesine doğru sert bir sıçrama, hızlı bir geri dönüşü tetikleyebilir. Buna karşı korunmak için, 113,00’ün altında bir kullanım fiyatına sahip bir miktar vade dışı (out-of-the-money) put taşımak düşük maliyetli bir sigorta işlevi görebilir.
114,75 civarındaki yakın direnç, parite için ilk büyük eşik konumunda. Bu seviyenin üzerinde net bir kırılma, ilave güçlenmeye işaret eder ve yükseliş yönlü pozisyonlara ekleme için tetikleyici olabilir. Buna karşılık, kırılımın başarısız kalması halinde fiyatın 113,85 civarındaki ilk desteği test etmek üzere geri çekilmesi görülebilir.
