AUD/USD, Çin’in RatingDog İmalat PMI verisinin Mayıs’ta 52,2’den 51,8’e gerilemesinin ardından 0,7200 seviyesinin altında sakin seyrederken, Cuma günü görülen iki haftanın zirvesine yakın kaldı. Fiyat hareketi bant içinde kalsa da 0,7180’in üzerinin daha önce test edilmesi dikkat çekti; zira bu hamle, 4 saatlik grafikte 100 dönemlik SMA ile Mayıs’taki düşüşün %50 Fibonacci düzeltmesinin kesiştiği bölgenin aşılması anlamına geldi. Momentum göstergeleri karışık ancak destekleyiciydi; RSI 60’a yakın seyrederken MACD pozitif bölgede kaldı.
Baskı unsurları, jeopolitik belirsizlik ve Fed’in şahin duruşuna ilişkin beklentilerin güçlenmesiyle ilişkilendirildi; bu tablo USD’nin Cuma günü gördüğü iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmasına yardımcı oldu. Haziran’da RBA’dan faiz artırımı ihtimalinin daha düşük fiyatlanması da potansiyel bir tavan olarak öne çıktı. Direnç seviyeleri; %61,8 düzeltme olan 0,7198, ardından %78,6 seviyesindeki 0,7230 ve döngü tepe bölgesi olan 0,7271 civarı olarak işaretlendi. Destek tarafında 100 dönemlik SMA’nın bulunduğu 0,7177 ile %50 düzeltme olan 0,7175 öne çıkarken, devamında %38,2 seviyesindeki 0,7153, ardından %23,6’daki 0,7125 ve 0,7079 civarındaki dip bölgesi takip edildi.
Teknik Görünüm ve Temel Taraftaki Karşı Rüzgarlar
AUD/USD paritesinin iki haftanın zirvesine yakın tutunduğunu görüyoruz; ancak 0,7200 seviyesi aşılması zor bir eşik olmaya devam ediyor. 0,7180 bariyerinin kırılmasının ardından teknik görünüm yapıcı ve daha fazla yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Bununla birlikte, temel dinamikler anlamlı bir ralli için karşı rüzgar yaratıyor.
Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) Haziran ayında faiz artırımı yapacağına yönelik bahislerin azalması, özellikle 18 Haziran’daki bir sonraki toplantıya yaklaşılırken kazançları muhtemelen sınırlayacaktır. Piyasalar şu anda bir faiz artırımına %15’in altında olasılık biçiyor; özellikle son aylık TÜFE göstergesinin yıllık enflasyonun %3,6’ya gerilediğini göstermesinin ardından. Resmî PMI’ın beklenmedik şekilde 49,5 ile daralmaya işaret ederken Caixin anketinin 51,7 ile genişlemeye işaret etmesi şeklindeki karışık Çin PMI verileri de bu temkinli görünümü destekliyor.
Öte yandan ABD doları, şahin bir Fed’den destek buluyor. Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE fiyat endeksi yıllık bazda %2,8 ile hedefin inatla üzerinde kalmayı sürdürerek, Fed’in faiz indirimlerinde sabırlı duruşunu pekiştiriyor. Nötr bir RBA ile temkinli/şahin bir Fed arasındaki bu kalıcı politika farkı, AUD/USD’nin ne kadar yükselebileceğini sınırlamalı.
İşlem Stratejisi ve Kritik Seviyeler
Yukarı yönün sınırlı olduğu bu ortamda, 0,7230 veya 0,7270 direnç seviyelerine yakın kullanım fiyatlarından “out-of-the-money” alım opsiyonları satmanın ya da ayı (bear) call spread stratejileri uygulamanın temkinli bir yaklaşım olabileceğini düşünüyoruz. Bu yaklaşım, yukarıda güçlü teknik ve temel direnç bulunduğunu kabul ederken prim toplamaya imkân tanır. Tarihsel olarak AUD/USD, geç 2023’te gördüğümüz dinamiğe benzer şekilde, para politikası ayrışmasının keskinleştiği dönemlerde görece zayıf performans sergilemiştir.
Aşağı yönlü bir dönüş bekleyenler için, parite kritik 0,7175 destek bölgesinin altına net biçimde kırılırsa satım (put) almak veya ayı put spread kurmak değerlendirilebilir. Bu seviyenin altı, son yükseliş momentumunun başarısız olduğuna dair sinyal üretecektir. İzlenecek bir sonraki ana destekler 0,7153 ve ardından 0,7125 seviyeleri olacaktır.
