Ateşkes Umutları Petrol Şokunu Hafifletirken Altın Toparlandı

Öne Çıkan Noktalar

• XAU/USD (altın/ABD doları paritesi) 4.514,49 seviyesinde işlem gördü; 18,33 puan yani %0,41 yükseldi. Gün içi zirve 4.522,38 oldu.
• Spot altın (anlık teslim, “hemen al-sat” fiyatı) 0610 GMT itibarıyla ons başına %0,5 artışla 4.514,19 dolar oldu. Perşembe günü 4.365,76 dolar ile iki ayın dibini görmüştü.
• Altın ayı yaklaşık %2,4 düşüşle kapatmaya, üç ayda ise yaklaşık %15 gerilemeye hazırlanıyor.
• ABD’de Ağustos vadeli altın kontratları (belirli tarihte alım-satım için yapılan “vadeli” sözleşme) %0,3 artışla 4.544,80 dolar oldu.

Altın, ABD ile İran’ın ateşkesi uzatmak ve Hürmüz Boğazı’ndan geçişteki taşıma kısıtlarını kaldırmak konusunda anlaşmaya vardığına dair haberlerin etkisiyle cuma günü toparlandı. XAU/USD (altın/dolar) 05/29 09:44:14 GMT+3 itibarıyla 4.514,49 seviyesinde; 18,33 puan, yani %0,41 artıda işlem gördü. Gün içi zirve 4.522,38, dip 4.489,01, açılış 4.496,01 ve önceki kapanış 4.496,16 oldu.

Spot altın (anlık fiyat) 0610 GMT itibarıyla ons başına %0,5 yükselerek 4.514,19 dolar seviyesine çıktı. Bu toparlanma, perşembe günü 4.365,76 dolar ile iki ayın en düşük seviyesinin görülmesinin ardından geldi. Ateşkes haberleri piyasadaki havayı değiştirince altın günü daha güçlü kapattı. ABD’de Ağustos vadeli altın kontratları (vadeli işlem) %0,3 artışla 4.544,80 dolar oldu.

Bu hareket, kalıcı bir yükseliş trendinden çok “rahatlama” alımı gibi görünüyor. Altın üst üste üçüncü aylık düşüşe gidiyor; ayı %2,4 kayıpla, üç ayı ise yaklaşık %15 düşüşle kapatmaya yakın.

Ana Gündem: Ateşkes Anlaşması

Piyasa şimdi resmî onay bekliyor. Kaynaklara göre ABD ve İran, perşembe günü ateşkesi uzatmak ve Hürmüz Boğazı’ndan geçişteki kısıtları kaldırmak için anlaşmaya vardı. Ancak anlaşmanın yürürlüğe girmesi için ABD Başkanı Donald Trump’ın onayı gerekiyor. İran devlet medyası ise anlaşmanın henüz kesinleşmediğini bildirdi.

GoldSilver Central Yönetici Direktörü Brian Lan, ateşkes haberinin, altın 4.360 dolar bölgesine doğru geriledikten sonra dönüşü tetiklediğini söyledi. Lan’a göre yatırımcılar, Trump onayı bekleniyor olsa bile anlaşmanın imzalanacağına dair net teyit görmek istiyor.

Bu belirsizlik altını dar bir bantta tutuyor. İmzalanmış bir anlaşma, petrol kaynaklı enflasyon (fiyat artışı) endişelerini azaltabilir ve “güvenli liman” talebinin (riskli dönemlerde altına yönelim) bir kısmını zayıflatabilir. Anlaşmanın onaylanmaması ise doları yeniden güçlendirebilir ve XAU/USD üzerinde baskıyı artırabilir.

Fed Beklentisi Toparlanmayı Sınırlıyor

ABD’de enflasyon (genel fiyat artışı) nisan ayında son üç yılın en hızlı artışını kaydetti. Artışta, İran gerilimiyle yükselen enerji fiyatları etkili oldu. Bu tablo, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faizleri gelecek yıla kadar uzun süre sabit tutabileceği görüşünü güçlendirdi.

Bu durum altın üzerinde baskı yaratıyor. Altın, enflasyona karşı koruma aracı olarak görülebilir; ancak faiz getirisi yoktur. Piyasa daha uzun süre yüksek faiz beklediğinde, nakit ve tahvil (devlet/şirket borçlanma aracı) altına göre daha cazip hale gelir.

Bu nedenle mevcut toparlanma için yalnızca ateşkes manşetleri yetmeyebilir. Alıcıların daha güçlü bir yükseliş senaryosu kurabilmesi için petrolün gerilemesi, doların zayıflaması ve Fed faizi beklentilerinin (piyasadaki “faiz fiyatlaması”) gevşemesi gerekiyor.

Teknik Analiz

Altın son diplerden sınırlı bir tepki verdi; kısa süreli 4.390 bölgesi testinin ardından yeniden 4.500 üzerine çıktı. Ancak genel eğilim hâlâ baskı altında.

• Güncel Fiyat: 4.514
• MA5: 4.509 (5 günlük hareketli ortalama: son 5 günün ortalama fiyatı)
• MA10: 4.519 (10 günlük hareketli ortalama)
• MA20: 4.584 (20 günlük hareketli ortalama)

Tepki yükselişi fiyatı MA5’in üzerine taşıdı. Ancak altın hâlâ MA10 ve MA20’nin altında. Bu görünüm, kısa vadeli yapıda satış tarafının (satıcıların) daha güçlü kaldığına işaret ediyor. Şimdilik hareket, trend dönüşünden çok düzeltme (geçici toparlanma) gibi duruyor.

Yukarı yönlü hareket, yatırımcıların son dönemdeki dolar gücünü yeniden değerlendirmesi ve haftanın başındaki sert düşüş sonrası kâr satışlarını/pozisyon kapamalarını dengelemesiyle geldi. Buna karşın MA10’un net şekilde geri alınamaması, alım isteğinin sınırlı kaldığını gösteriyor.

İlk direnç (yukarıda aşılması zor seviye) 4.520–4.550 bandında, ardından 4.600 bölgesi öne çıkıyor. Destek (aşağıda tutunma seviyesi) 4.450 civarında, daha güçlü destek ise 4.390 yakınında.

Fiyat MA20’nin altında kaldıkça kısa vadeli görünüm temkinli şekilde negatif (düşüş yönlü) olmaya devam ediyor. Daha güçlü bir toparlanmadan söz edebilmek için 4.550–4.600 bandının kalıcı biçimde aşılması gerekiyor.

Temkinli Tahmin

Altın, 4.489,01 üzerinde ve 5 günlük hareketli ortalama olan 4.508,84 seviyesinin üstünde kaldıkça dengelenebilir. 4.584,44 üzeri bir kırılma, özellikle ABD-İran ateşkes uzatımının kesin onay alması ve petrolün düşüşünü sürdürmesi halinde, 4.848,65 yönünde toparlanmayı destekleyebilir.

4.365,76 altına gerileme, satıcıların hâlâ kontrolü elinde tuttuğu uyarısını verir ve 4.098,79 seviyesini gündeme getirebilir. Bir sonraki yön; Trump’ın anlaşmaya onayı, petrolün haftalık düşüşünü koruyup koruyamaması ve enerji kaynaklı enflasyon baskısı azaldıkça Fed faiz beklentilerinin gevşeyip gevşememesine bağlı.

Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın