Asya borsaları, Washington’ın İran’ın güneyine düzenlediği saldırıların ardından ABD–İran tarafında bir uzlaşma ihtimaline dair belirsizliğin artmasıyla çarşamba günü karışık seyretti. Japonya’da Nikkei 225 %0,1 yükselerek yaklaşık 65.070’e çıktı. Çin’de Shanghai Composite yaklaşık %1 gerileyip 4.105 civarına indi. Hong Kong’da Hang Seng %1’den fazla düşerek 25.320’ye yaklaştı. Güney Kore’de KOSPI ise %2,25 artışla yaklaşık 8.230’a yükseldi.
Güney Kore hisseleri, çip (yarı iletken) üreticilerindeki yükselişle öne çıktı. SK Hynix, Samsung Electronics’le birlikte 1 trilyon dolar piyasa değerini (şirketin borsadaki toplam değeri) aşan şirketler kulübüne katıldı. Samsung bu ayın başında, 2026 mali yılı ilk çeyreğinde faaliyet kârının (ana işten elde edilen kâr) sekiz kat arttığını açıklamasının ardından bu seviyeye ulaşmıştı. SK Hynix ise yapay zekâ (AI) sunucuları ve hızlandırıcılarda (hesaplama işlemlerini hızlandıran özel donanım) kullanılan yüksek bant genişlikli bellek (HBM: yapay zekâ uygulamalarında kritik, çok hızlı bellek türü) talebinin güçlü seyretmesiyle destek buldu. Jeopolitik cephede İran, ABD Merkez Komutanlığı’nın “savunma amaçlı saldırılar” olarak nitelediği operasyonları kınadı; dışişleri bakanlığı saldırıları ateşkesin “ağır ihlali” diye tanımladı. Buna rağmen kalıcı anlaşmaya yönelik görüşmelerin sürdüğü belirtildi. İranlı bir yetkili, İran’a ait dondurulmuş fonların serbest bırakılmasının (yurt dışında bloke edilen paranın kullanılabilir hale gelmesi) son büyük pürüz olduğunu ve Katar arabuluculuğuyla ele alındığını söyledi; ancak resmi doğrulama yapılmadı.
AI Çip Rallisi ve Piyasalar Arası Stratejiler
Önümüzdeki haftalarda takip edilmesi gereken ana eğilim olarak Güney Koreli çip üreticilerindeki güçlü yükselişi görüyoruz. Yapay zekâ donanımına olan talep hız kesmiyor; küresel AI çip pazarının bu yıl %35’ten fazla büyümesi bekleniyor. Bu yükselişten yararlanmak için, önde gelen yarı iletken hisseleri veya ilgili ETF’ler (borsada işlem gören fonlar) üzerinde alım opsiyonu (call: belirli bir fiyattan alma hakkı veren sözleşme) değerlendiriyoruz.
Güney Kore’de KOSPI’nin hızlı yükselişi ile Çin piyasalarındaki zayıflık arasındaki ayrışma, “çift yönlü işlem” (pairs trade: biri alınırken diğeri satılan, iki varlık arasındaki farktan kazanç hedefleyen strateji) fırsatı sunuyor. Çin’den gelen son imalat verileri zayıf kaldı; Caixin İmalat PMI (satın alma yöneticileri endeksi; 50’nin altı daralma anlamına gelir) beklentinin aksine 49,7’ye gerileyerek hafif daralmaya işaret etti ve endişeleri artırdı. Bu nedenle KOSPI 200 vadeli kontratlarında uzun (long: yükseliş beklentisiyle alım) pozisyon alıp aynı anda Hang Seng Endeksi vadeli kontratlarında kısa (short: düşüş beklentisiyle satış) pozisyon açarak performans farkının açılmasına oynamayı değerlendiriyoruz.
