Dell Technologies (NYSE: DELL), Elliott Dalga ((1)) tamamlandıktan sonra geri çekildi ve 66,34 dolarlık “geçersiz olma” seviyesinin üzerinde destek bulduktan sonra “mavi kutu” (fiyatın tepki verme olasılığının yüksek görüldüğü) bölgesinden toparlandı. Dalga ((2)) dibinden itibaren hisse yaklaşık %170 yükseldi. Bu hareket “itici yükseliş” (güçlü ve trend yönünde ilerleyen) olarak tanımlanıyor ve aynı zamanda kırmızı düzeltme kanalının (geri çekilme sınırlarının) üzerine çıktı.
Önceki düzeltme, IV. Dalga olarak; ((W))-((X))-((Y)) şeklinde “double three” (iki aşamalı, üçlü düzeltme dizisi) formasyonu olarak ifade ediliyor. Mevcut okuma, hisseyi daha büyük ölçekte V. Dalga içine yerleştiriyor. ((1)) ve ((2)) dalgaları tamamlanmış görünüyor; fiyat hareketi ((3)) dalgası içinde ilerliyor. “Eşit bacak” (önceki hareketle benzer uzunluk hedefi) uzatma hedefi şimdiden görüldü; yine de ((3)) bitmeden önce yukarı yönün sürmesi bekleniyor. Ardından ((4)) dalgasında bir geri çekilme, sonrasında da V’nin ((5)) dalgasında yeni bir yükseliş öngörülüyor. Bu senaryo, yapı 66,34’ün üzerinde kaldığı sürece geçerli; geri çekilmeler de 3, 7 veya 11 salınım (fiyatın belirgin iniş-çıkış adımları) üzerinden değerlendiriliyor.
Yükseliş Görünümünün Temelleri
Dell’deki %170’lik yükselişi öngören analizimizin geçerliliğini koruduğunu düşünüyoruz. Hissenin güçlü hareketi, yükseliş dizisinin devrede olduğunu gösteriyor. Bu da hissenin sonraki adımlarını izlemek için net bir çerçeve sunuyor.
Yukarı trendin temel dayanağı, büyüyen yapay zekâ (AI) sunucu pazarı. Dell bu alanda pazar payını %21’e çıkardı. Şirketin son finansal sonuçlarına göre, AI için optimize edilmiş sunucu biriminde gelir yıllık bazda %40 arttı. Bu görünüm, 2023-2024 döneminde NVIDIA gibi büyük teknoloji şirketlerinde görülen hızlı büyüme ile benzerlik taşıyor.
Stratejik Konumlanma ve Risk Yönetimi
Hisse şu anda güçlü bir yükseliş dalgasında ve bu dalganın zirveye yaklaşmış olabileceğini düşünüyoruz. Bu aşamada yükselişin peşinden fiyat kovalamak riskli; bu nedenle yeni yükseliş yönlü pozisyon eklemiyoruz. Yakında yatay seyir veya sınırlı bir geri çekilme bekliyoruz.
Önümüzdeki haftalarda stratejimiz, ((4)) dalgası olarak gördüğümüz bu geri çekilmeyi beklemek. Bu geçici düşüş, yükseliş yönlü pozisyonlar için uygun bir giriş fırsatı oluşturabilir. Adım atmadan önce düzeltmenin taban bulduğuna dair işaretleri izleyeceğiz.
Geri çekilmenin bittiğine dair sinyal oluştuğunda, alım opsiyonu (call; belirli bir fiyattan alma hakkı veren sözleşme) almayı veya “out-of-the-money” (kullanım fiyatı mevcut fiyatın dışında olan, şu an kâra geçmemiş) put spread satmayı (satım opsiyonlarından oluşan sınırlı riskli strateji) değerlendireceğiz. Bu “türev” (değeri dayanak varlığa bağlı sözleşme) stratejiler, bir sonraki yükseliş bacağı olarak gördüğümüz ((5)) dalgasından faydalanmayı hedefler. “İma edilen oynaklık” (opsiyon fiyatlamasının beklenen dalgalanma varsayımı) %45’in üzerinde olduğu için, trend yeniden hızlandığında oynaklığın düşmesinden fayda sağlayan stratejileri tercih ediyoruz.
Yükseliş senaryosu, fiyat 66,34 dolarlık geçersiz olma seviyesinin üzerinde kaldığı sürece geçerli. Türev işlemlerde risk kontrolü için bu seviye temel referans olmalı.
