Altın, Mart ayında 50 günlük hareketli ortalamanın (50-GHO: son 50 günün ortalama fiyatı) altına indikten beri baskı altında ve yükseliş denemelerinde bu seviyeyi geri alamadı. Bu durum, düşüş eğiliminin (aşağı yönlü momentumun) sürdüğüne işaret ediyor.
4.350 dolar civarında bir destek kümesi (fiyatın tutunabileceği güçlü bölge) bulunuyor. Bu bölgede 200 günlük hareketli ortalama (200-GHO: uzun vadeli ortalama fiyat) ile çok yıllı yükselen trend çizgisi (uzun süredir devam eden yükseliş hattı) kesişiyor. 200-GHO da 4.353 dolar/ons seviyesinde görülüyor. Bu alanın altına inilmesi, 4.100 dolar/ons yönünde düşüş riskini artırabilir.
Önemli Direnç ve Tepki Seviyeleri
Altın yeniden 4.500 dolar/ons seviyesinin altına geriledi. Kısa vadeli bir tepki yükselişi (düşüş sonrası kısa süreli toparlanma) olursa, 4.685–4.775 bandındaki son tepe bölgesi (pivot tepe: son dönemde görülen dönüş noktası) direnç oluşturabilir.
Altın, 50 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıkamayınca baskı altında kalmaya devam ediyor. Piyasanın odağı artık 4.350 civarındaki ana destek kümesine çevrilmiş durumda. Burası kritik; çünkü hem 200 günlük hareketli ortalamaya hem de yıllardır çalışan trend çizgisine karşılık geliyor.
Son veriler de düşüşün sürdüğünü destekliyor. Büyük altın ETF’lerinde (borsada işlem gören fon: altına yatırım yapan, hisse gibi alınıp satılan fon) dört haftadır üst üste para çıkışı var; sadece Mayıs’ta yaklaşık 1,5 milyar dolar fonlardan çekildi. Son TÜFE (CPI: tüketici enflasyonu) verisi beklentiden biraz düşük gelerek %2,8 olsa da alım iştahı yaratmaya yetmedi.
Kritik Destek Etrafında Opsiyon Pozisyonlanması
Türev ürün (fiyatı başka bir varlığa bağlı finansal araç) işlemleri yapanlar için 4.350’nin altına net bir kırılma (kararlı düşüş) görülürse, satım opsiyonu (put: fiyat düşerse kazanç sağlayan opsiyon) alımı düşünülebilir. Bir sonraki güçlü destek 4.100’de, bu da düşüş yönlü işlem için daha net bir hedef verir. Bu işlem için tetikleyici, fiyatın o kritik hareketli ortalamanın altında günlük kapanış yapmasıdır.
Tersine, 4.350 desteği korunur ve dönüş sinyali (reversal: düşüşten yükselişe dönme işareti) görülürse, alım opsiyonu (call: fiyat yükselirse kazanç sağlayan opsiyon) ile tepki yükselişi denenebilir. Ancak olası yükseliş, 4.685 civarındaki son zirvelerde güçlü dirençle karşılaşabilir. Mevcut ana eğilim zayıf olduğu için, yükseliş yönlü pozisyona girmeden önce teyit (onaylayıcı sinyal) aranmalı.
Zımni oynaklık (implied volatility: opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen dalgalanma) bu kritik seviyeye yaklaşırken yükseliyor; bu da opsiyonları pahalılaştırıyor. Bu ortamda, 4.350 desteğinin korunacağına oynayanlar için kredi spread (prim geliri hedefleyen, risk ve kazancı sınırlı opsiyon stratejisi) gibi yöntemler daha cazip olabilir. Bu seviyenin kırılması ise oynaklığı sert artırabilir; bu da “uzun vega” (oynaklık artışından fayda sağlayan pozisyon) taşıyanlara avantaj sağlar.
